active management是偏向hedge還是不hedge
老師好這個USD/BRL spot rate of 4.20. 是不是反了， USD/BRL 的意思是 1個BRL=4.2個USD 把
老師，能回顧講解一下roll yield和contango、backwardation的關(guān)系嗎，謝謝！
算了下RDC,跟題目不一致呢？
($60 – $47.50) – $2.27 = $12.50 – $2.27 = $10.23, 這里怎么是60減的是到期價格啊，不管是maximum profit或者maximun loss都是X-S0（60多）呀，到期價格那么低，collar的收益不應(yīng)該是個負數(shù)嘛，從圖像上來看的話，第二個strategy也同理是負數(shù)噠。
第6題雖然按解析答題能理解，不能理解為什么不能用那個投資海外資產(chǎn)的組合方差公式： s2(RDC)=s2(RFC)+s2(RFX)+2*S(RFC)S(RFX)*correlation ； 這個公式里S2(RFC)已知為0，后面一串也為0，因此s2(RDC)=s2(RFX)， 那把德國和澳大利亞的8%和6%分別帶入計算s2(RFX)得出s2(RDC)，請問這么做具體是哪里不對呢？如果一定要用這個公式和題目里的做法結(jié)合，怎么做呢？還有拋開題目本身，這種加權(quán)平均各占50%的計算方式是先將兩個數(shù)字*50%后再計算，比如（8%/2+6%/2）后再平方，還是8%和6%各自先平方后再乘以0.25正確?。?
如果是long put & short call的risk reversal策略，和collar 的區(qū)別就在于一個持有stock一個沒持有stock么？
老師，在有forward premium是，roll yield是negative， 因為 F>S是么？反之forward discount時，意味著 F
擔心利率上漲不是應(yīng)該long forward 去鎖定利率嗎？我的理解是 long forward 是pay fixed 利息，如果后來利率是上漲的那么你去市場上面再去借款就會需要更高成本，所以文中擔心利率上漲，去sell 不是錯誤的方式嗎？
可以用中文描述一下這個展期的過程嗎？
老師可否幫忙整理一下所有期權(quán)策略的圖形和用途
計算第四題的時候，公式中D swap代入的是題目中直接給到的-2.40 years duration。想問一下這個duration和第三題計算出來的sswap duration有什么不同？計算第四題時為什么不能代第三題的答案作為swap duration？
這種不用算一半？交叉項都算給外匯了？類似的業(yè)績歸因里面的交叉項也可以都算給aa或者security selection？他會怎么問？怎么理解他問的是加還是不加intersection的部分？
老師第四題，用的是什么公式求RDC的波動率？為啥不直接用波動率DC^2=波動率FC^2+波動率FX^2+2波動率FC*波動率FX*相關(guān)性，如果用這個公式題中又說波動率FC=0，那就應(yīng)該直接波動率DC=波動率FX了呀？
第三題，我計算過程精確到了小數(shù)點后兩位，最后的結(jié)果是54219999，和答案54219565有一定偏差，這個在考試中能得分嗎
程寶問答
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