老師，我這里不是很明白，呃，最后的結(jié)論。如果這個呃算出來數(shù)字是正數(shù)會怎么樣？負數(shù)又會怎么樣？
第1問，10:05用limit buy order下單，這不是price-target的經(jīng)典案例嗎？
精 老師好，如何理解sortino ratio penalizes manager for harmful volatility的？ 如何懲罰經(jīng)理的呀？
關(guān)于多因子資產(chǎn)配模型中風(fēng)險因子的提取，long長期國債，short短期國債，提取duration factor; long信用風(fēng)險債券，short無風(fēng)險國債，，提取credit risk因子。 那為什么size因子是small cap-big cap? 為什么不是small cap - average cap? small cap和big cap的差異對于size的差異不是查了2倍嗎？不是應(yīng)該是有size和無size差異的進行比較從而提取size 因子嗎？ 類似第還有value/momentum因子。 謝謝
精 Alternative trading systems (ATS) multilateral trading facilities (MTF) Non-exchange trading venues that bring together buyers and sellers tofind transaction counterparties.1.請問美國交易所大概是個怎么樣的交易制度，印象中紐交所都是紅馬甲在high-touch交易？OTC市場反而是tradingsystem交易？2.都有交易系統(tǒng)自動交易了，還叫OTC市場？印象中OTC市場一般是人工撮合，定制化程度可以高一些。
請問expanded implementation shortfall 指的是什么？
課后題184頁38題請老師講下三種基金的區(qū)別，另closet indexing是指什么
Exhibit 2里的market index return是什么??？
就算激勵費的時候都是默認把base fee減掉嗎？這題好像沒有看到說要減去base fee。但是其它一些題目會說明要不要減去。
可以解答一下這個案例的第三題嗎？關(guān)于行為無效、結(jié)構(gòu)無效的這道題。
第一題，怎么理解這個execution risk？交易不緊急，我可以等到價格合適的時候再買啊，為什么會更高的execution risk?
benchmark return給出來到底什么用?。咳绾螀^(qū)分什么時候該用benchmark?
UC/LC > 1 的CR代表漲多跌少，這個指標(biāo)不會影響三年內(nèi)要退休的節(jié)奏嘛？goal是3年內(nèi)退休，只能理解成risk tolerance低而不能理解成需要一定的growth來使得retirement within 3 yr？
第三題，怎么理解“ Holdings-based attribution fails to capture the impact of any transactions made during the measurement period and may not reconcile to the actual portfolio return. ”？
第4題，題目沒有提示，怎么知道是應(yīng)該用BF方法還是BHB方法計算呢？
程寶問答
金程問答