接著上面同學(xué)的問題，第二題表里給出的都是以USD計價的 bond price, us yield curve,但最后要計算expected total return(in EUR)，所以最后currency 變動部分不應(yīng)該調(diào)成以EUR計價的嗎？“-0.75%”是基于USD算的吧？
第二題可以只寫short 44 future contract嗎
是否在處理小訂單時，TWAP比VWAP更優(yōu)？因為VWAP可能因為流動性影響而導(dǎo)致不能成交，TWAP雖然也受流動性影響但是成交概率大于VWAP 提出這個問題是因為原版書課后題：24.Index arrival price Determine which algorithm Minchow is likely to use for the Dynopax sell order. (Circle one)
這里的duration5.9308不是已經(jīng)年化了嗎 為什么?的1+ytm這里年化的3.5822%還需要?2？
第四題，雖然都是passive，但是passive的程度不一樣吧，B和C都沒有A 那么貼合指數(shù)，ACTIVE的程度更高，那有跟蹤誤差很正常啊，這怎么能就說完全是運氣導(dǎo)致？
2、ASM Partners’ strategy is a market neutral long-short strategy. This strategy generates two alphas, one from the long position and one from the short position. ASM Partners的策略是市場中性策略。該策略會產(chǎn)生兩個alpha，一個來自多頭部分，一個來自空頭部分。——這里面市場中性是哪里來的條件呀？
thematic investing.是啥
第一個條件，no investment in xxx less than 0.015%，這個能否給翻譯一下？
所以第四題真正的考點是BF的moderate與adapt的判斷嗎？因為題干里的avoid？光看正文真的難以區(qū)分選項b和選項c啊
老師，有關(guān)AS和AR有些概念比較混淆。 Factor weighting 是選擇風險因子的能力;Alpha是擇股能力（包括Factor timing,unrewarde factor的選擇），不應(yīng)該也涉及到factor的選擇問題么？e是idiosyncratic return,與非系統(tǒng)性風險有關(guān)，與股票集中程度有關(guān)。 AS是成分股與benchmark偏離程度，與集中度也有關(guān)系。AS對應(yīng)的是Alpha和e這兩個部分么？ AR分成兩部分，一部分是factor risk（與factor偏離基準帶來的的風險有關(guān)），一部分是idiosyncratic risk(是包含擇股和非系統(tǒng)風險么？） 在well-constructed port.中，選擇lower idiosyncratic risk和high AS,不是跟前面的矛盾么？
closet不是說聲稱自己active嗎那不應(yīng)該選b嗎
Q2，fund2最后一句build up position slowly, using unlit venues 這是想表達什么？和factor有什么關(guān)系？
這個CVmarketfactor是怎么算的，邏輯、公式是什么？能否解析一下
Equity2016年Q3（B)老師講的邏輯不是很清晰，能否詳細分析一下題目和解析？
R18課后題第5題，他只能完成long完不成short，那么他的activerisk也沒有達到預(yù)計目標啊。
程寶問答
金程問答