老師請問，factor timing和第一個(gè)rewarded factors（smart beta）之間的區(qū)別是什么？
第一題，文章里面說 yield curve and interest rates should remain stable but credit spreads could become considerably wider.由于credit spreads 上升，那么收益率是上升的，那么應(yīng)該是降久期，降低利率上升對價(jià)格的影響才對啊，為什么答案是要比benchmak久期要高？還是說這里不考慮cpread的影響？
老師，這頁P(yáng)PT上最后一個(gè)公式，tactical portfolio那里，為什么不是除以4而是除以2？
這邊說隨著到期日臨近價(jià)格會升高，但是對于那些本身溢價(jià)發(fā)行的債券來說 價(jià)格臨近到期日是慢慢下降的，這不是矛盾了嗎？
投資期限是6年，那么6年到期的時(shí)候，10年的那個(gè)債券怎么處理？按照市場價(jià)賣掉？會不會有價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)？
請問這是2023年的備考視頻嗎？為什么還有提及行為金融學(xué)？？2024年新考綱是不是已經(jīng)把行為金融學(xué)刪除了？
老師第4題，portfolio的weighted avg. mkt cap不是比benchmark小嗎，通常growth strategy針對小盤股吧，為啥不能選core?
maximum diversification strategy具體是怎么樣的計(jì)算過程？
Case11 Chandra Pabst講解視頻沒有，在哪里可以找到？
第二題，投票前收回借出的股票以行使投票權(quán)也算是一種辦法嗎？假如投票日離借出日很近，那lending還有什么意義呢？我覺得邏輯上一種消除這個(gè)問題的方法之所以能稱為一種方法，應(yīng)該是在不改變lending的現(xiàn)狀的前提下，還要能行使投票權(quán)。另外，“so we miss out on the stock lending revenue we could be generating if engagement weren’t such an important part of our investment process.”這句原文是不是表述有問題，if后面是不是應(yīng)該跟肯定語氣？如果參與投票不是如此重要的一種投資方式，那我們就不會錯(cuò)失股票借出的收益了。
想問下PPT第30頁，price-weighting的方法下價(jià)格分別為10、15、20的三個(gè)股票各有1股，如果第三個(gè)股票發(fā)生股票拆分1股拆2股，那為什么新的股票數(shù)不是4股，而要重新計(jì)算一個(gè)股數(shù)呢？
這個(gè)passive factor策略里有三種oriented，都是會造成風(fēng)險(xiǎn)集中嗎
R18 的Q11為什么不是sector rotator
精 原版書 249 reading17： sector neutralized price momentum factor 這是什么意思？
老師好，請問協(xié)會Mock B 的上午題 9C，這題能不能這么回答？相同點(diǎn)：兩者都是使用市值進(jìn)行加權(quán)。不同點(diǎn)：fundamental weighting使用全市值加權(quán)，free-float weighting使用市面流通股市值加權(quán)，剔除了非流通股的市值。
程寶問答
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