對于holding-based和return-based。1）在mgr style analysis里面說Return-based相對holding-based客觀，那為什么直播中說holding-based更準(zhǔn)確？（example里直接看holding-based，而忽略return-based）2）在業(yè)績歸因里面，return-based會(huì)受到人為操縱。所以不論在業(yè)績歸因還是mgr-style里面，都是holding based更準(zhǔn)確？
Maximum sector deviation行業(yè)偏離度，這個(gè)是看factor么，還是用什么model/指標(biāo)來衡量行業(yè)偏離度啊？
老師可以再講一下Equity Case2第4題嗎？ 為什么tracking error高是luck？
Factor偏移不也體現(xiàn)在個(gè)股權(quán)重不同嘛？
Maximum risk contribution to a single security，這是什么意思
第三題中帶來最大收益的為什么不是Market factor，0.89*0.14=01246>0.42*0.24=0.1008呀
可以解釋一下什么是data mining嗎，我沒聽懂，最好能有一個(gè)英文的定義
講義寫的是兩個(gè)資產(chǎn)權(quán)重的乘積，為什么第四題可以用market和size之間的coefficient相乘？coefficient不是相關(guān)系數(shù)嗎？
S&P500 future contract的價(jià)格是2464，乘數(shù)是250。那是什么意思？所以我買一份2464元的遠(yuǎn)期合約，等于我買了2464×250嗎？
這道題我對upside potential和投票權(quán)都有疑問： 1.security lending 和covered call writing的upside potential， security lending是持有stock+借來stock再賣出（持有股票這點(diǎn)，也可參考答案“stock is retained by the fund”） cover call writing是持有stock+ short call 怎么比較兩個(gè)的upside potential？ 2.dividend capture持有股票，賣出前都有投票權(quán) security lending，借來的股票（lender和borrower都無投票權(quán)，投票權(quán)在買的人），但是目前持有的自己的stock還有投票權(quán) covered call持有股票，被迫行權(quán)前都有投票權(quán) 都有投票權(quán)，如何比較？【麻煩老師看下我說的再回復(fù)啦，謝謝！】
老師，tracking error從大到小的排序?yàn)椋簊tratified sampling, optimization, full replication，對嗎？
Q3 請問unexplained by factor 部分僅僅是通過R-square 判斷的idiosyncratic shock部分嗎？為何不包括alpha部分呢，alpha中也有部分因?yàn)閚either reward factor and unreward factor 造成部分呀
想請問一下第三題，答案里的后半段，為什么BC要用兩倍的money duration？以答案B為例，（combine a 2-year pay-fixed AUD swap with twice the modified duration as the 2-year government bond in the barbell portfolio.），到底做了哪些操作？謝謝
CDO跟CLO相比 那個(gè)更安全?
老師，沖刺筆記上第45頁，“長期收益率下降，短期收益率上升，收益率曲線變得更平緩，因此買入長期債券，賣出短期債券 Buy long-term bond; sell short-term bond”。但是在第48頁，“Take a long position in bond (or note) futures in the steeper market and a short futures position in the flatter market. 在收益率曲線陡峭的市場做多國債期貨，在收益率曲線平坦的市場做空國債期貨，相當(dāng)于在高利率市場做多長期國債，在低利率市場做空長期國債”這兩句話的邏輯是相反的，想問一下，分別該如何理解？
程寶問答
金程問答