金程問(wèn)答
老師好，借第四題額外請(qǐng)教一個(gè)知識(shí)點(diǎn)，組合中經(jīng)理相較于benchmark超配了北美，但North Amercian的market index return實(shí)際上大于北美benchmark return，這是不是意味著B(niǎo)F model下Allocation effection實(shí)際上是負(fù)數(shù)？
老師，您好，就該科目LM2課后題Q34，就gross active return = 1.25%那一項(xiàng)，答案解釋說(shuō)由于gross active return = breakeven active return，所以no sharing fee，不用例外計(jì)算，直接整個(gè)billed fee = standard fee，是這樣子的嗎？謝謝。
就算激勵(lì)費(fèi)的時(shí)候都是默認(rèn)把base fee減掉嗎？這題好像沒(méi)有看到說(shuō)要減去base fee。但是其它一些題目會(huì)說(shuō)明要不要減去。
benchmark return給出來(lái)到底什么用啊？如何區(qū)分什么時(shí)候該用benchmark?
這道題的目的是通過(guò)strategy的三個(gè)details和監(jiān)管政策來(lái)判斷這三個(gè)details分別對(duì)整個(gè)strategy的影響對(duì)嗎？
第三題，怎么理解“ Holdings-based attribution fails to capture the impact of any transactions made during the measurement period and may not reconcile to the actual portfolio return. ”？
這個(gè)case在哪里呢？書(shū)上沒(méi)看到呢
收益率為正的也叫差市場(chǎng)？
為何不是看最后一列百分比？
老師，我這里不是很明白，呃，最后的結(jié)論。如果這個(gè)呃算出來(lái)數(shù)字是正數(shù)會(huì)怎么樣？負(fù)數(shù)又會(huì)怎么樣？
第1問(wèn)，10:05用limit buy order下單，這不是price-target的經(jīng)典案例嗎？
reading 27 單選題第三題：A decision-making investor is most likely to worry more about making a Type I error than a Type II error because，為何答案不選C：Type II errors are more likely to have to be explained as to why a skilled manager was fired
r27課后題43，為什么是C的fee structure更類似call option，他不是設(shè)定了maximum annual fee嗎？沒(méi)有獲得無(wú)限上升費(fèi)用的“option”啊
精 Alternative trading systems (ATS) multilateral trading facilities (MTF) Non-exchange trading venues that bring together buyers and sellers tofind transaction counterparties.1.請(qǐng)問(wèn)美國(guó)交易所大概是個(gè)怎么樣的交易制度，印象中紐交所都是紅馬甲在high-touch交易？OTC市場(chǎng)反而是tradingsystem交易？2.都有交易系統(tǒng)自動(dòng)交易了，還叫OTC市場(chǎng)？印象中OTC市場(chǎng)一般是人工撮合，定制化程度可以高一些。
請(qǐng)問(wèn)expanded implementation shortfall 指的是什么？
程寶問(wèn)答
