volatility smile那里沒有懂，研究都是在說underlying asset的價(jià)格（S0）和volatility之間的關(guān)系，那么為什么X軸是strike price(X)而不是S0呢？
老師這個(gè)結(jié)論沒看懂 如果歷史波動(dòng)率低，時(shí)間越長，隱含波動(dòng)率均值回歸，不是應(yīng)該越低嗎？怎么會(huì)是正向關(guān)系？
請(qǐng)問這個(gè)避坑指南寫的對(duì)嗎？
老師您好！請(qǐng)教一下動(dòng)態(tài)對(duì)沖的問題，關(guān)于動(dòng)態(tài)對(duì)沖的公式我能記住，問題是動(dòng)態(tài)對(duì)沖到底是啥我不太能理解。比如covered call，在建立這個(gè)頭寸的起初不都確定了么？為啥還有動(dòng)態(tài)對(duì)沖，您能結(jié)合實(shí)際情況幫忙講解一下么！謝謝
Volatility trading中VIX option。如果題目說有Long exposure，怎么理解？ 是不是指Net position是看多的？ 同樣的，在外匯交易的Volatility trading中, Long straddle，是不是就存在Long exposure？值就是C P的期權(quán)費(fèi)？ 外匯遠(yuǎn)期交易策略中的Long exposure 和 Short exposure怎么判斷和計(jì)算值？如200頁題中: The firm has long exposure。
老師這個(gè)公式怎么和FRM講得不一樣呢？
我就是想確認(rèn)一下，答案里說fomc will increase 25bps（題目里沒給出）。是always 25個(gè)bps變化嗎？
第三題為什么是乘以4， 不是還有三個(gè)月到期么？
老師，請(qǐng)問書本418頁第十六題答案，Note that the risk of daily margin calls is not a feature of most for-wards contracts; nor is initial margin這里想要表達(dá)的是什么意思？和題目是不是意思反了？ Posting additional margin would typically not be a daily event, however, except in the case of extreme market moves怎么理解in the case of extreme market move？post margin是怎么回事？
老師，請(qǐng)問最后一段為什么會(huì)possibly through enter into new forward contracts？
個(gè)人IPS14年1E 這道題before Tax return 用1330000*6%=79800 但是用分別的 40698+10374+21546=72618 為什么會(huì)出現(xiàn)不等呢？他們的Difference是什么呢？
2009 question 1 partA 換算norminal return時(shí) 為什么4%不用除以（1-20%）？
在講歷年真題中，無論個(gè)人還是機(jī)構(gòu)IPS，是不是如果文章沒有提出來要maintain purchase power,是不是就不用加上這個(gè)inflation rate?
哈啰，請(qǐng)分析下
你好老師，到底是strike還是realized volatility的變動(dòng)導(dǎo)致的??？
程寶問答
金程問答