練習冊下冊P42 問題A 在求value at credit loss的時候答案直接說value要算在positive的那一方，其中的原因是不是： 1. 對于swap，PV of fixed-PV of floating>0，所以Tartan作為fixed方是盈利的，但如果對手方不履約，她將收到56000的損失。 2.對于forward，由于目前是虧損的，所以不會去執(zhí)行合約，不論對于Tartan還是對手方而言都不產(chǎn)生因信用風險損失。 3.對于option，Tartan作為option的買方，可能會執(zhí)行合約，如果賣方不履行合約，她將有487000的損失。
crashophobia為什么執(zhí)行價越低，put的費用越高？不是應該執(zhí)行價越高或股價越低嗎？
如果把對外匯管理策略的選擇比作一個國家對匯率制度的選擇，那么裁量性對沖（discretionary hedging）就可以比作是crawing peg（爬行盯匯），而主動外匯管理就可以比作是浮動匯率制度?？梢赃@么記憶嗎？
我個人對幾種互換協(xié)議期初是否交換本金及期間是否交換利息的歸納。請問歸納得是否正確？謝謝！
第16章課后題第9題。題目中假設各互換協(xié)議所涉及的市場參考利率flat。這里的“flat”是說各互換協(xié)議所涉及的市場參考利率相同，還是說市場參考利率的yield curve平直？謝謝！
老師，我有一個疑惑： （1）在管理利率風險的時候，我們可以用買一個short-dated interest rates（STIR)futures，因為我是long forward ，所以這個forward的報價是上升，我是賺錢的 （2）但是在管理匯率的時候，我的本幣是CHF，外匯敞口是GDP，那么我需要sell 一個CHF/GBP，假設這個spot rate 是1.1，forward rate 是1.2，base currency是升值的，我可以賣的更貴，所有我獲益。但是如果從頭寸的角度，我sell forward，不是標的貶值我才獲益嗎？這不就矛盾了嗎？ 這兩個情況有點沒弄清楚
百題case10的第一道題，want to hedge a short position in euro為什么是擔心歐元上漲，不應該是擔心歐元下跌嗎
老師，第二張圖片，最后那段，我實在看不懂，在mismatch fx swap的spot leg，要結(jié)束原先頭寸，買回作為base currency 的eur，怎么可能用bid price？咱們就把swap分成兩個遠期合約單獨看，怎么也不應該這樣啊？
為什么賣掉70股就能達到目的了呢？這里沒聽明白。
在期權(quán)交易策略中有stradle ，如果在實務過程中 long stradle 的操作 需要 買入看漲 和看跌 行權(quán)價格和到期時間一樣的，至于看漲和看跌的頭寸分數(shù) 應該是怎么樣呢？1：1應該不行吧。因為兩者的期權(quán)價格不同會導致期權(quán)收益不同??！
請問reading15課后題第6題的c選項如果要改為正確答案的話，是不是28.14歐元改成24歐元（也就是put option的執(zhí)行價格就可以了？謝謝
股票市場歪嘴形態(tài)的第三條沒聽懂，股票下跌put option值錢我知道，我不懂的是為什么put option 里面X低的反而更值錢了，我看了5月份考試的基礎課程里面也沒有講這一點，直接跳過了，另外，我找了金程老師給別的同學講解的答案，還是不懂，該老師講的是X低，偏離BSM算出來的理論價值越多，不明白，我理解的是偏不偏離理論價值不應該是拿期權(quán)價格比較么？跟執(zhí)行價無關(guān)吧？比如股票現(xiàn)在1000塊，而put option X=1塊，那么它的價格也很便宜，也不算偏離內(nèi)在價值吧？
考試時可以把10000000直接寫成10m么
本題如果外匯期貨合約是usd/eur，那么我是要對沖usd的，是不是long這份合約，或者short eur/usd合約
Reading 16的選擇題沒有講解嗎？
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