老師，這里F>S，代表B將來會升值，那我現(xiàn)在就應該是LONG B吧？既然是將來會升值。這里怎么會是SHORT B呢？
老師，這里為什么要選中間值2.625和2.875呢？是怎么樣想到這樣做的？謝謝
Casebook中冊，derivatives 2015年，Q6，問題A。對于swap和forward的notional principal我理解是啥東西（一個虛擬的計算回報的基數(shù)），但是option的NP的意義是什么呢？option最初的交易就是premium，這個應該不是NP吧？
老師筆記那個sp1為啥等于fp1，這一塊說的啥？完全看不懂
k/s是代表什么？這個surface怎么理解?。恐x謝
按IRP來說，高利率的貨幣遠期不是應該貶值的么，為何這的AUD相對JPY還升值了？
這里從第二行到第三行的推倒不是錯了么？只是把CFctd從分母挪到了外面，為啥f$就變成fctd了？
老師，今年說衍生品這塊的表述變得文科化了，但***老師講的貌似和去年一樣，今年這塊還是以考計算為主么？
PPT第195頁，大概視頻時間在37~41分鐘的內(nèi)容。這部分內(nèi)容一開始我沒太理解，請老師幫我看一下我現(xiàn)在的理解是否正確。老師在視頻的這段時間內(nèi)，說到了在carry trade中，(F-S)/S≈Rp – Rb（視頻中他用的Rdc – Rfc，但是我覺得P/B更好），F(xiàn)是short base currency。那么結(jié)合185頁例題的例子來解釋的話（JPY/AUD），就是投資者先在日本借了JPY，然后按照JPY/AUD的spot rate來short JPY換成AUD，將這部分AUD按照4.5%的利率進行投資，得到AUD’，最后再將AUD按照forward rate來short AUD。因為AUD是base currency，所以這個forward就是short AUD的。
老師，請問課件里標黃的這句話怎么理解？為什么不是完全對沖？
老師，請問書本413頁第三題答案 The management of these cash flow costs can accumulate and become a large portion of the portfolio’s value, and they become more expensive for cash outflows as interest rates increase這里不太明白為什么interest rates increase, 會more expensive？
原版書451頁第9題 講義上Unvested和vested 都在pension value里而非Human capital里 為什么這道題屬于HC呢？
老師您好，請問保險的dividend 是指什么意思？是指保險公司把那投資收入進行分紅給投保人嗎？
老師，課后題 Reading13 concentrated position，第四題；這里面提到了幾個bias。其中提到了過去業(yè)績很好，未來業(yè)績一樣好。我認為這個屬于representative bias呀，這個點應該比什么loyal要好得多呀。為什么紀老師說這個不能用呀，理解不能。
我還是沒有聽懂王克忠說的這三方關(guān)系，請老師再說一下，舉個例子吧。謝謝!
程寶問答
金程問答