按IRP來說，高利率的貨幣遠(yuǎn)期不是應(yīng)該貶值的么，為何這的AUD相對JPY還升值了？
這里從第二行到第三行的推倒不是錯了么？只是把CFctd從分母挪到了外面，為啥f$就變成fctd了？
老師，今年說衍生品這塊的表述變得文科化了，但***老師講的貌似和去年一樣，今年這塊還是以考計算為主么？
PPT第195頁，大概視頻時間在37~41分鐘的內(nèi)容。這部分內(nèi)容一開始我沒太理解，請老師幫我看一下我現(xiàn)在的理解是否正確。老師在視頻的這段時間內(nèi)，說到了在carry trade中，(F-S)/S≈Rp – Rb（視頻中他用的Rdc – Rfc，但是我覺得P/B更好），F(xiàn)是short base currency。那么結(jié)合185頁例題的例子來解釋的話（JPY/AUD），就是投資者先在日本借了JPY，然后按照J(rèn)PY/AUD的spot rate來short JPY換成AUD，將這部分AUD按照4.5%的利率進(jìn)行投資，得到AUD’，最后再將AUD按照forward rate來short AUD。因為AUD是base currency，所以這個forward就是short AUD的。
老師，請問課件里標(biāo)黃的這句話怎么理解？為什么不是完全對沖？
老師你好，142頁的例題不太懂為什么分析時要取中點(diǎn) 為什么base on這個中點(diǎn)可以算出prob呢？邏輯是什么？
老師，請問書本413頁第六題答案， This approach assumes that, in free markets, exchange rates are determined by logical economic relationships that can be modeled. A fundamentals- based approach estimates the “fair value” of the currency, with the expectation that observed spot rates will converge to long- run equilibrium values described by parity conditions.不太理解這段是什么意思？
老師，請問書本413頁第三題答案 The management of these cash flow costs can accumulate and become a large portion of the portfolio’s value, and they become more expensive for cash outflows as interest rates increase這里不太明白為什么interest rates increase, 會more expensive？
6.A net cash needs不應(yīng)該是nominal的嗎？應(yīng)該除以（2.75%+3%）才對吧
老師好，請問reading14第22題，financial capital是900000，不包括保險。。請問老師有沒有哪個知識點(diǎn)明確指出保險不包括在FC內(nèi)，因為如果是萬能險也有投資功能，那也可以算在FC內(nèi)。。而且選項中又剛好給出了FC是1000000時的答案。。麻煩老師解釋，謝謝
老師您好，請問保險的dividend 是指什么意思？是指保險公司把那投資收入進(jìn)行分紅給投保人嗎？
我還是沒有聽懂王克忠說的這三方關(guān)系，請老師再說一下，舉個例子吧。謝謝!
請您可以解釋最后一段話嗎？沒覺得與上面一段有什么具體區(qū)別，但是轉(zhuǎn)移了35000美元至equity啊。謝謝，
short put 是否基本等于 long call ，兩者都是看多，兩者的區(qū)別是
Q4 提到的cross hedge中的correlation，是不是也可以理解為是一種basis risk？詳見沖刺筆記P237
程寶問答
金程問答