Q18老師解釋錯了，statement2說的是lower correlation，而不是lower volatility
如果risk factor associate with 系統(tǒng)風(fēng)險，那得到的return應(yīng)該只是和市場整體相同的return，不應(yīng)該有alpha，也就是0 return premium。那老師怎么說risk factor主要是為了獲取收益呢？
最后一題不明白，“she wants to save part of the retirement payout for unforeseen costs that might occur more than a decade in the future” 她是把養(yǎng)老金支出的一部分作為10年以后的預(yù)防性支出，那既然是養(yǎng)老金支出去投資，為什么四個選項中還有養(yǎng)老金賬戶？另外，這個case里面的money market account 是貨幣市場的意思嗎？如果是，那應(yīng)該是短期??？它里面到底有沒有股票呢？這個broker不是建議長期投資股票嗎？
關(guān)于風(fēng)險平價理論，Risk parity的缺點：back test exhibit look-back bias. 對于 look-back bias理解得不是很透徹，能仔細說說嗎？
老師你好，上午題上冊P130頁的A題，請問使用option不算是leverage呢？之前老師上課不是說option因為只支付了期權(quán)費但是收益也許會很高相當(dāng)于使用了leverage和futures一樣嗎？ P142頁的C題的liduidity中，答案中加入了34歲的時候發(fā)生的買房支出，這筆費用不是應(yīng)該發(fā)生在今年嗎？liduidity requirement不應(yīng)該是衡量第二年的一個情況嗎為什么還要加入這筆買房的費用呢？
很高的yield spread不是應(yīng)該要擔(dān)心違約和flight to quality的問題嗎，這不是一個危險的信號嗎？另外，high-yield bond 和corporate bond有什么區(qū)別？
這兩個數(shù)據(jù)都是實際數(shù)嗎？如果不是，那跟預(yù)測數(shù)有啥區(qū)別？
老師，請問第二問的這里的0.4、1.6是從哪里來的？
老師，為什么說SR適用于TAA，不適用于SAA呢？為什么statement2和3錯在哪了？
factor1錯在哪了，為什么說factor risk 有non-diversified risk呢？什么有diversified risk？
2022A下午題case4。Cost-Benefit Ranges是怎么算出來的？還有能在幫忙解釋一下statement 2和3嗎？
視頻課liability relative AA章節(jié)里面，在對比三種ALM方法時，說到surplus方法有線性相關(guān)性，而另外兩種沒有。什么意思，老師講的不是很清楚，沒聽懂。
不懂，為啥spending3%和5million 不是重合的呢，3%都。7.5了 完全覆蓋了啊
這里沒理解，如果資產(chǎn)之間的相關(guān)性越低less correlated，一個資產(chǎn)類型的波動與另一個幾乎沒啥關(guān)系，應(yīng)該是設(shè)置比較寬的range才對呀。請老師再解釋一下，謝謝！
怎么理解這個unforseen cost還有unexpected needs?
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