金程問(wèn)答
老師，為什么這個(gè)表里的futures contract price*conversion factor≠price of cheapest to delivery呢
老師，expected excess return可以簡(jiǎn)寫為excess spread？看公式中spread和△duration*△spread兩個(gè)量綱不一樣呢，能直接相減嗎，一個(gè)是spread，一個(gè)債券價(jià)格的變化
老師直播這個(gè)點(diǎn)。浮動(dòng)對(duì)應(yīng)短端r，如果利率upward支短期r就支浮動(dòng)，就是這樣判斷？還是說(shuō)在某種特定的題的前提下是這樣。
2023B上午10。解析的思路是不是上課沒(méi)有提到過(guò)？用解析思路做題就可以不用硬背那個(gè)沒(méi)有經(jīng)濟(jì)含義的公式了ri+(vb/ve)*(ri-rb)
要怎么理解
這道題涉及年化問(wèn)題，為什么計(jì)算expected excess return時(shí)，第一項(xiàng)spread0和第三項(xiàng)credit loss時(shí)涉及年化，而第二項(xiàng)-dealt s乘SD時(shí)不涉及年化問(wèn)題？
這里說(shuō)看清是匹配面額還是期初購(gòu)買金額？具體是什么意思？
但characteristic 1的條件不是很苛刻嗎，又要investment-grade又要有規(guī)模，這不符合investability啊
就這一句話，老師先說(shuō)Yield不變的情況下隨著時(shí)間臨近price會(huì)變，然后緊接著又說(shuō)隨著時(shí)間臨近yield也會(huì)變。這里rolldown到底是基于yield變不變？老師說(shuō)的前后矛盾啊
老師 請(qǐng)問(wèn)這類算expected return的題目 - currency return是直接加起來(lái) 還是要用（1+RFX)*(1+RFC)-1算呀 這里好像用的后者 但我記得FI第一個(gè)reading有道題目是直接加上
老師這題我是這樣想的。long receiver swaption，這樣如果利率下降，我就行權(quán)進(jìn)入這個(gè)收固端，保護(hù)。如果利率上行我就不進(jìn)入，對(duì)嗎。但是怎么increase the HR呢
這個(gè)80%和20%權(quán)重是通過(guò)什么思路得出來(lái)的呢？我記得這道題畫三角形用線性插補(bǔ)法也沒(méi)有算出來(lái)，就是假設(shè)12年government yield的是x，然后根據(jù)相似三角形，2.3%/x=20/12。算出來(lái)的x是1.38%，再和2.8%相減得不到選項(xiàng)里的答案。
超額收益那兩個(gè)公式，預(yù)期超額收益多了違約概率。還有別的區(qū)別嗎？我的意思是有沒(méi)有用法的區(qū)別。
老師，評(píng)級(jí)高用duration+凸性那個(gè)公式算價(jià)格變化百分比。評(píng)級(jí)低的用dts*spread變化百分比，就沒(méi)有凸性那個(gè)部分了對(duì)吧。
老師，callable=pure-call option對(duì)么。對(duì)于買債權(quán)的人來(lái)說(shuō)，是只有義務(wù)，以X被買回的義務(wù)。當(dāng)波動(dòng)率升高，call貴，賣出call可以收更多期權(quán)費(fèi)。對(duì)嗎
程寶問(wèn)答
