計算超額收益時如果有instantaneously就不考慮時間t?只有題目中明確說到持有時間才在第一和第三項考慮？如果是excess spread計算就不考慮第一項？
14章32題，題目中說沒有違約為何還要考慮EL，此外spread duration不改變是否等同于spread沒有變化？
老師，請問沖刺筆記上冊142頁表格中的credit spread level是不是指的就是spread？且其值約等于POD??LGD ？
R13原版書例題13為什么國內貨幣必須選浮動利率，為什么不選固定利率？
請問免疫策略中BPV是用麥考利久期算出來的，還是修正久期算出來的？R12原版書課后題例5的BPV好像可以通過修正久期推算出來，這個應該不對吧？應該用麥考利久期吧？
reading 14 課后題第23和24題看不明白，請解釋下相關知識點，謝謝
老師您好，課后題84頁第24題，判斷第一步用present value還是money duration？ 如果用money duration，portfolio2就不滿足，為什么選portfolio2？
這里的times of outflows是什么意思 可以解釋一下這句話嗎
老師這里講spread變化判斷正負號這里是不是講復雜了？其實只要用新的spread-舊的spread就可以了啊，然后按照公式里整體將effect spread duration*spread的變化減掉不就好了嗎？nn我以上理解沒錯吧
原版書例題reading14第80頁，計算po和p1時，為什么考慮fv都是100？
還有這個逆向浮動利率，跟產生杠桿我也聯(lián)系不上…也是流程不懂
圖二：老師在固收原版書例題直播講解說利率下降時，債券價格上升應該underhedge n圖三：***老師在基礎班講解說利率下降時，基于均值回歸未來利率會上升，價格未來會下降，所以要少對沖nn這兩個完全相反的解答，到底該怎么理解呢？好困惑。nn此外，圖一還分了資產和負債的BPV大于小于的情況不同時的判斷，但這個看不懂，可以再具體解釋下嗎？
R11的原版書例題4是題目寫錯數(shù)了嗎？一個是97.12，一個是97.11？
這里講到：支JPY利息，收BRL利息，等同于做了一個JPY/BRL的swap。為什么不是BRL/JPY的swap呢？這里沒聽懂。
17題計算有疑問，t=0，超額收益=-Effective Spread Duration*△y-預計損失。答案計算過程，在公式第一部分前面沒加負號，為什么？
程寶問答
金程問答
