金程問答
請問第32題這8個數(shù)字是怎么算出來的?。窟@個知識點在reading20的ppt上沒有，老師也沒有講過，我看的irene的課。
百題里面116頁第4題 預(yù)期nok相對美元要貶值，如果nok貶值 我們需要用更多的nok換回美元，對carry trade不利，所以不應(yīng)該是需要hedge么？ 答案中unhedge的利潤 有點不明白。 題目是問最終美元的return么？
固收CASE5Q2怎么看得出來是CTD還是FUTURE，此題
請問藍神筆記下冊地16頁倒數(shù)第二行提到了contingent immunization也可以全部進行主動投資？難道不是只有surplus部分可以進行主動投資嗎？
在duration接近的情況下，parallel shift,應(yīng)該選barbell,因為convexity漲多跌少 （不管是parallel upward還是downward） 如果duration相差較大，parallel shift，應(yīng)該選duration較小的。這個理解對嗎？
老師好， 三級?？碱}第二套的34題，不是很看得懂這三個statements,能否具體解釋一下？謝謝。
這道題的原理老師在講解一下，我根據(jù)duration與10的差別懵對了答案，但是說不清楚原理。
百題case10第四題：利率上升，債券的價格是下降的，callable bond也不會行權(quán)，為什么callable價值是上升？題目中哪里看到callable的權(quán)力是在我這還是在對手方那？常規(guī)思路不都是callable權(quán)力在自己這嗎？
題目和題干如圖所示，請老師講解一下。沒太找到能回答問題的關(guān)鍵信息，沒有思路，
老師，Chapter 20課后第17題 策略1，賣3年債券，買10年債券，會導致組合的久期發(fā)生較大變化，同時這個策略相當于在加convexity，收益率曲線穩(wěn)定時應(yīng)該減convexity，所以這是錯的。 我的問題是，如果everything else holds equal， maturity越長越的債券convexity越大？
老師，ips 2013 q8 a問題：duration matiching是不是被默認為classical immunization. 而cash flow matching是immunization中最簡單的方式，但不是最classical的？
老師，百題case 3 第二小問，為啥答案的公式用的是futures, 而不是bonds呢？
Chapter 20 practice 20老師，這道題我完全看不出來portfolio 1 and 2有什么區(qū)別。
Chapter 21 practice5 Furthermore, the spread curve for US corporate bonds indicates that the average spread of five- year BB bonds exceeds the average spread of two- year BB bonds by +90 bps. Petit expects the difference between average credit spreads for these two sectors to narrow to +50 bps. 老師，兩個債券spread從90bps降到50bps意味著什么？為什么要overweight 5-year bb債券呢？ 這道問題老師的解答是：P同學預(yù)期美國的利率會下降，他預(yù)期5年期BB級債券和2年期BB級債券的spread將從90個BP收窄到50個BP，這說明美國的5年期BB級債券的價格將上升，所以應(yīng)該多配置美國債，而且是多配置美國的5年期BB級債券。 我當時是被說服了，但是現(xiàn)在復(fù)習的時候有新的疑問：我的問題是為什么一定是“這說明美國的5年期BB級債券的價格將上升”， 而不是2年期BB級債券價格下降呢？
老師，其他條件等同的情況下,callable bonds的duration小于non-callable的duration，putable bonds的duration大于non-putable的duration，對嗎？
程寶問答
