上午題2015，第三問的答案。對(duì)于BB+等級(jí)的債券為何更容易調(diào)升評(píng)級(jí)，在經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)時(shí)？
為什么超額收益計(jì)算公式里spread考慮年化，而后面價(jià)格變化部分不考慮年化直接用久期呢
老師，沖刺筆記下冊第44頁例4中，6個(gè)月LIBOR利率1.4%是年化的嗎？是的話為何6個(gè)月的利率要年化呢，不到6個(gè)月就到期了呀
老師上課講的兩個(gè)公式是相通的，筆記34頁這道題，前面2.31% 算出來是roll yield是5因子中的一二因子，最后價(jià)格變化 就是五因子第三項(xiàng)怎么算啊？delta y是60bp 怎么和第三項(xiàng)一樣呢？ 并且E（i）那列表示什么啊？
老師，2008 Q5 A中第三點(diǎn)，"higher coupon, mortgage pass-through bonds will experience a higher level of prepayment...." 此處prepayment是僅指coupon，還是整個(gè)mortgage 的early repayment？
請(qǐng)問，百題fixed income 第12個(gè)case 第三題C選項(xiàng)。說道投資者在us 借款，因?yàn)槔氏陆禃?huì)導(dǎo)致pvliability 上升，但是我的考慮是 同樣支付利息下降了，為什么不能選擇呢C為正確答案呢?怎么去思考這個(gè)問題。
老師，市場風(fēng)險(xiǎn)第二句話該怎么理解呀？看不懂
case 7 Q6 什么是"A conservative interest rate assumption for cash"?
請(qǐng)問 TDA 的公式 應(yīng)該是 (1＋R)^n x (1 - T) 吧? 為什麼這題的TDA是要把Cost 減掉再另外算tax? 這題是官方mock Q6 . 謝謝
請(qǐng)問"a forward conversion with options would also likely be deemed a constructive sale by the IRS, subjecting Louis to immediate taxation. At the very least, the strategy would subject Louis to tax scrutiny and uncertainty" 用 a collar 對(duì)於 tax scrutiny and uncertainty的效果不是一樣嗎?
老師你好，這道題目有以下幾個(gè)問題： 1. 如何通過partial 01來判斷這個(gè)組合是bullet、barbell還是ladder，也就是它的形狀 2. 第三幅圖是其余考生在官網(wǎng)的提問，也就是這三個(gè)組合分別是什么類型的債券，還是說它不是bullet、barbell和ladder中的一個(gè)
Kaplan的practice exam中，第一套下午題，選擇最優(yōu)的portfolio去immunization。題目中的liability是4到10年的，答案給的portfolio Q的bond是6年和8年的，這個(gè)應(yīng)該無法匹配吧。
難道不是fixed的保費(fèi)更貴？因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司要承擔(dān)所有投資風(fēng)險(xiǎn)呀
老師，筆記上有一個(gè)例題，10million duration要從6升到7，其中有一個(gè)方法是 use leverage to purchase bonds with same duration of 6,, 這個(gè)方法的答案是說 7/6=1.167, 需要再購買多的 16.7%*10million 的 bonds, 為什么相當(dāng)于舉 16.7%的杠桿？這個(gè)提升久期的策略該怎么理解？
Return objectives和Financial objectives有什么不同？
程寶問答
金程問答