金程問(wèn)答
這里bond Y spread高的第三個(gè)理由到底是什么呢？第一個(gè)是size,第二個(gè)是credit rate，第三個(gè)到底是因?yàn)閠rading at premium還是coupon rate高呢？好像trading at premium和coupon rate高都不會(huì)導(dǎo)致spread高吧？
老師， 對(duì)單一的負(fù)債除了免疫策略，也可以用CF matching 和contingent matching吧？ 只想確認(rèn)一下，因?yàn)橹v義里沒(méi)有明確說(shuō)，謝謝
百題段_SS7-8 Fixed income Portfolio Management_Case 14: Louis Armstrong,第三題。老師能解釋下為什么2和3是錯(cuò)誤的嗎？
第20章第29~30題。本部分內(nèi)容讓我感到十分不解。所謂利率曲線的組成部分，以及它們哪個(gè)部分“被解釋得更多”，這一概念在之前的網(wǎng)課視頻中從未出現(xiàn)過(guò)。故我不知道應(yīng)該如何判斷。而Exhibit 3中的比率是否類(lèi)似于久期，我對(duì)此也感到困惑。望老師給予解答，謝謝。
請(qǐng)問(wèn)藍(lán)神筆記下冊(cè)41頁(yè)的Butterflies（如圖），圖中左邊是Long butterfly，右邊是short butterfly，這樣理解對(duì)嗎？謝謝！
本部分內(nèi)容屬于第21章，但為何右邊欄上標(biāo)為第20章第4視頻？謝謝！
老師，請(qǐng)問(wèn)固定收益的R21課后題，第2題，point 2和3為什么不正確？
收益率曲線不變的情況下，carry trade中的久期中性（duration neutral）策略需要用到Δy/ΔDur這個(gè)比率，并挑選出令其數(shù)值最大的債券。按照網(wǎng)課老師所言，它象征著每一個(gè)單位風(fēng)險(xiǎn)所對(duì)應(yīng)的收益率變化。那Δy/ΔDur是否類(lèi)似于夏普比率呢？謝謝！
reading20課后題27題，不會(huì)做哎。。。
百題段_SS7-8 Fixed income Portfolio Management_Case 3: Kingsbridge，第六題。答案不是很明白。 1. forward rate for both USD and EUR fully reflect the interest rate differentials as expected by interest rate parity這個(gè)結(jié)論是怎么得出的呢？ 2. 如果是完全根據(jù)IRP得出的，為什么后面又說(shuō)USD appreciate more than forward implies, EUR depreciate more than forward implies呢？
原版書(shū)235頁(yè)P(yáng)ractice problem Q20 Edgarton預(yù)測(cè)yield curve steepen，不應(yīng)該選擇bullet的組合嗎？ 在這三個(gè)組合中，只有pro forma1比較類(lèi)似bullet，它兩端的BPV都是最小的，中間的比如第10年是比較大的。 不明白為什么反而選組合2
這里第二段說(shuō)買(mǎi)個(gè)option在long term bond futures上是什么意思？futures 上還可以疊加買(mǎi)option嗎？
第19章課后題第14題。根據(jù)答案，在免疫策略中，與負(fù)債到期期限相匹配的應(yīng)該是麥考萊久期（MacDur），而非市值加權(quán)平均久期（Market value weighted duration）。那么市值加權(quán)平均久期具體有哪些用處呢？謝謝！
reading19第六題選了A，問(wèn)題在題干的‘bums“問(wèn)題，這個(gè)是什么意思？
reading19的課后題第五題，請(qǐng)老師講解一下
程寶問(wèn)答
