金程問(wèn)答
第四題講的好含糊，聽(tīng)不大懂。reason3是說(shuō)經(jīng)濟(jì)向好，所以credit spread回歸，并且經(jīng)濟(jì)好的時(shí)候投high-yield比較好，這個(gè)還是理解的。reason1是因?yàn)閘iquidity跟credit spread無(wú)關(guān)對(duì)吧？reason2不明白，違約低了credit spread不是就回歸了嗎？也一致的
annual coupon payment是以100為par value的么？我看4%coupon rate，直接就4/101.7593算yield income
你好，黃色劃線答案怎么理解？第一，為什么immunization要求更少的capital? 第二，如何得出400m是錢少這個(gè)結(jié)論的呢，有什么標(biāo)準(zhǔn)嗎
你好，這些個(gè)數(shù)字都是從何得來(lái)的？這樣運(yùn)算的邏輯是什么呢
你好，固收reading20課后17題，答案中說(shuō)5年期的債權(quán)convexity比30年MBS的高，這個(gè)結(jié)論是為什么呢？MBS為何=sell option?
你好，這個(gè)題為啥用maturity做權(quán)重，不是duration么。
Statement 2為啥對(duì)？是因?yàn)橛闷谪浐霞s對(duì)沖頭寸，當(dāng)利率下降，就多買期貨，以獲得更多的價(jià)格上漲優(yōu)勢(shì)嗎？
為什么A交稅會(huì)有稅盾效果，B交稅就沒(méi)有？
關(guān)于convexity的問(wèn)題，請(qǐng)老師看看理解的對(duì)不對(duì)：?jiǎn)我回?fù)債情況下資產(chǎn)的convexity在滿足大于負(fù)債convexity的情況下越小越好；在多個(gè)負(fù)債下存在三種模式（bullet ladderd barbell）convexity大好還是小好要取決于yield curve的變動(dòng)？
Contingent immunization 中的active management 是對(duì)所有的資產(chǎn)而言還是對(duì)surplus 而言？圖片是開(kāi)普蘭模擬題的一個(gè)解答，我理解圖片是說(shuō)對(duì)所有資產(chǎn)進(jìn)行主動(dòng)管理，我有點(diǎn)迷糊了……
老師這里26-28題，這三個(gè)題基本都看不懂在做什么，老師能解釋一下么？26題的A,B選項(xiàng)大概能理解，C選項(xiàng)不明白是在說(shuō)什么，27和28就完全不知道在說(shuō)什么了
課后題Practice problem P239 Q23 這題答案的解析有好幾個(gè)地方看不懂： 1. 意思是說(shuō)intra-market carry trade為什么通常有different maturities而inter market的沒(méi)有？ 2.C選項(xiàng)的解釋里inter market carry trade和breakeven的因果關(guān)系沒(méi)有看懂，請(qǐng)老師解釋一下，謝謝！
老師，在固收藍(lán)神筆記的31頁(yè)，請(qǐng)問(wèn)這里為什么預(yù)期利率上漲，要多配含權(quán)債？
線性查補(bǔ)法算gspread，用maturity 和duration都可以是嗎。題目會(huì)告訴我們用哪個(gè)嗎？
kaplan 模考2的上午題的第7題的C 問(wèn)的兩句話分別對(duì)和錯(cuò)在哪里？enhanced index strate策略的描述錯(cuò)誤在哪里？下面的那個(gè)為什么正確？
程寶問(wèn)答
