老師，我就卡普蘭卷二上午題第九提C問提問，內(nèi)容請(qǐng)見照片。這道題出的不合尋常思路。一個(gè)公司，資產(chǎn)和負(fù)債兩邊都是債，調(diào)duration，影響資負(fù)表兩邊。是這樣理解嗎？
百題Case9問題4, 題干中說經(jīng)濟(jì)變差所以credit spread可能, 選項(xiàng)C中說把頭寸轉(zhuǎn)移到duration小的公司債中. 我覺得這個(gè)不太嚴(yán)謹(jǐn)吧? 應(yīng)該是把頭寸轉(zhuǎn)移到Spread duration小的公司債中吧...
百題Case4問題5, 這道題老師視頻中的解釋我沒太理解. 為啥Total Return更好? Total Return是如何"Regard differential"的?(相對(duì)于截圖中的畫線內(nèi)容)
為什么退休后有tax reduce的效果？
真題的固定收益的2013年的Q9的B問，對(duì)答案不是很理解，請(qǐng)老師解釋下，謝謝。 題目：Sell a 3-year maturity AAA corporate bond and buy a 30-year maturity AAA bond of the same issuer based on the expectation that credit spreads will tighten uniformly by 10 basis points across the credit curve. 問題：Discuss the most significant risk of Trade 1 assuming that the expectation about credit spreads is correct.
真題的2011年的B題目，題目問組合的表現(xiàn)和benchmark比，答案中說經(jīng)濟(jì)好，周期性行業(yè)好，這個(gè)沒問題的，但是答案說 消費(fèi)者會(huì)推遲購(gòu)買非必須的東西，這句話是要說明什么？
是不是還有一種叫法叫pure indexing？這是在哪里有提到過的么，是不是也是一種full replication的方法？
請(qǐng)問reading 38 CFA practice problems中 Compare the efficiency of the ETF and total return swap TAA implementation alternatives from the perspectives of capital commitment, liquidity, and tracking error. Tracking error 為什麼 ETFs > Swap? 因?yàn)檫M(jìn)入一個(gè)swap，除了收取index returns之外，同時(shí)間也需要支付對(duì)手方，例如fixed income payment之類的，這樣不會(huì)造成fund 的tracking error 增加?
2016上午題question2的A小題，這里A國(guó)的duration為什么要乘以country beta? Country beta是指什么？
收益率曲線非平行移動(dòng)的時(shí)候，對(duì)于某個(gè)債券，為了獲利，convexity應(yīng)該是越大越好吧？但是為了穩(wěn)定（降低yield curve risk）convexity是越小越好？ 我這樣理解對(duì)么
這里老師畫的圈不對(duì)吧，dollar duration是指duration*PV，不包含代爾塔y吧？
收益率曲線平行移動(dòng)一次不會(huì)使asset和liability的duration變的不相等，所以可以免疫一次，但為什么之后就失效了？（就是免疫一次后asset和liability的duration就不相等了？）
什么叫資產(chǎn)的利率變動(dòng)和負(fù)債的利率變動(dòng)？
三級(jí)里面是不是默認(rèn)所有mod duration ，mac duration 和普通duration都相等？可以不做區(qū)分，上午題時(shí)可以統(tǒng)一寫成duration，計(jì)算題帶公式的時(shí)候默認(rèn)通用？
這里說時(shí)間變了會(huì)導(dǎo)致durationA和L變的不一致，導(dǎo)致需要rebalance，但時(shí)間每時(shí)每刻都在變，那豈不是永遠(yuǎn)沒有精確的immunization了？
程寶問答
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