金程問(wèn)答
請(qǐng)問(wèn)這個(gè)表格當(dāng)中expected returns指的是哪個(gè)組合的？是全球市場(chǎng)組合的嗎？
這個(gè)題為什么是從volatility角度出發(fā)考慮。 5.5million是money market account ，流動(dòng)性好，所以交易成本低，所以narrower range 3million 是tda賬戶，因?yàn)閠da賬戶有一定限額，所以有更多的tax，所以wider range
13題為什么不是surplus optimization
老師，這題問(wèn)的是aspirational goal 而且是greatest risk exposure，為什么會(huì)選A呢，子女的教育目標(biāo)不應(yīng)該是最重要的，風(fēng)險(xiǎn)敞口應(yīng)該最??？
rebalance range，圖片18題為什么選A，對(duì)于cost benefit來(lái)說(shuō)，稅越低不就是使用narrow的range嗎，這樣頻繁rebalance也可以啊
課件描述中簡(jiǎn)單地選取sharpe ratio最高的corner portfolio與risk-free點(diǎn)做組合，對(duì)此存有疑問(wèn)。sharpe ratio最高的點(diǎn)，與risk-free點(diǎn)的連線的斜率卻不一定是最大的（如圖3中A、B兩點(diǎn)，A的sharpe ratio較高，但與risk-free點(diǎn)相連后斜率較低），實(shí)戰(zhàn)中以何為準(zhǔn)呢，是否不能憑借corner portfolio單獨(dú)的sharpe ratio做判斷，而是應(yīng)該先計(jì)算斜率。
第6小問(wèn)中他說(shuō)到y(tǒng)ield spreadishigh,我的理解是risk更高，繼而不應(yīng)該去投highyield的債券，為什么選項(xiàng)A中increasehighyieldbond是對(duì)的？
請(qǐng)問(wèn)老師，在正優(yōu)化中用多個(gè)預(yù)測(cè)的E(Ri)在給定的portfolio E(R)下結(jié)合σi和covij等推出多組權(quán)重，再取優(yōu)化；1) 那在做反優(yōu)化的時(shí)候，mkt portfolio/index weighting結(jié)合σi和covij等推出的implied return是portfolio的還是單個(gè)資產(chǎn)(i)的呢？（按W*的公式個(gè)人感覺(jué)應(yīng)該是資產(chǎn)i的return）2) 按紀(jì)老師的FAANG舉例mkt portfolio weighting應(yīng)該有且只有一組，那么對(duì)應(yīng)的return也是一個(gè)(mkt protfolio)/一組(單個(gè)資產(chǎn)i)，然后再根據(jù)這一組的E(Ri)來(lái)做正優(yōu)化，推出各個(gè)資產(chǎn)的weighting，還是說(shuō)這類的mkt portfolio weighting可以有恨多種不同的形式，對(duì)應(yīng)很多組E(Ri)呢？謝謝
關(guān)于原版書(shū)課后題3個(gè)問(wèn)題：1.R6單選題第10題如何理解？2.第15題，reverse與普通MVO中各資產(chǎn)類別w如何計(jì)算得出的，差異在哪，如何考試如何答能比較簡(jiǎn)潔？3.18題計(jì)算中涉及現(xiàn)金流折現(xiàn)計(jì)算時(shí)，分子分母都有增長(zhǎng)率，此時(shí)有沒(méi)有使用計(jì)算器比較快速的計(jì)算方法？謝謝。
R6 課后題15，這兩個(gè)答案有點(diǎn)矛盾。請(qǐng)問(wèn)如何理解
hedge-return seeking approach 和 integrated Asset-liability approach有啥差別？
課后題reading 13 第16題 為什么不選allocation 1： cash和government bonds 合起來(lái)是85% 而且allocation 1的return/risk比值高于3。
老師，goal 2用計(jì)算器怎么按？謝謝
老師我請(qǐng)教一下。recency在新教材里是代表性偏差（如題目），還是availability偏差啊。
老師，麻煩問(wèn)下，inflation是不是應(yīng)該是long inflation-linked bonds short nominal Treasuries??？因?yàn)榍罢呤找娓甙?
程寶問(wèn)答
