第6問，case中的average price41.42是怎么計(jì)算得來的呢？用41.42*90000不等于4筆交易加總的規(guī)模
bonus-style fee是指下封底、上封頂?shù)馁M(fèi)用結(jié)構(gòu)？
第一個(gè)detail，long short捕捉的是beta吧？不同因子的因子比如SMB，都是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)因子beta，alpha是用因子無法解釋的那部分，那么detail1是優(yōu)點(diǎn)，因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱性消失，只能追求beta
第二題，題干中說She is concerned about information leakage from a public limit order.，然后還在公開市場(chǎng)交易，是生怕信息漏不出去？
a POV algorithm和an arrival price algorithm用在什么情況？
第五題，為什么要用sector1的benchmark return去和total benchmark return比較，而不是portfolio return呢？這個(gè)表里portfolio return，benchmark return和total benchmark return的關(guān)系可以辨析一下嗎？
像call option是指哪方面？ 答案說保底加上封頂?shù)馁M(fèi)率結(jié)構(gòu)，有downside和upside exposure，call option 是保底+不封頂?shù)氖找嫜?。就圖像來說，為什么不是base + share 且不封頂?shù)馁M(fèi)率結(jié)構(gòu)更像 call option?
arrival price是交易員下單時(shí)候的市場(chǎng)價(jià)格，而不是基經(jīng)經(jīng)理指令到達(dá)時(shí)候的價(jià)格是嗎？因?yàn)榻灰讍T收到指令，不是還要分析一下再下單嗎，還有一丟丟時(shí)差。
第一題，請(qǐng)解釋一下中文的意思。感覺這里英文寫的有點(diǎn)問題。Requirement 1: To avoid the potential of managers assuming excessive downside risk to generate returns, reduce the maximum annual fee structure.
Q2，還是沒理解為什么用的不是25，另外為什么沒有加上opportunity cost呢
Q1，看了老師回答其他同學(xué)的，也還是沒懂。原文中“specific active investment decisions ”，這種每個(gè)投資決定，還不算是transaction嗎？然后return based怎么能做到attribution那些呢？有沒有原版書的解釋，或者沖刺筆記中哪里可以看到？
standard fee可以理解為管理費(fèi)嗎？與業(yè)績無關(guān)。而maximum annual fee是單指performance-based fees的上限
第3題這個(gè)知識(shí)點(diǎn)，我翻遍了沖刺筆記都沒找到
第7題，為什么要含interaction?
第一題，為啥VWAP是有市場(chǎng)噪音的時(shí)候適用，TWAP是沒有市場(chǎng)噪音的時(shí)候使用呢？outline多是指市場(chǎng)噪音高吧？TWAP是不考慮outliner的影響，那不應(yīng)該更適合有市場(chǎng)噪音的時(shí)候用？
程寶問答
金程問答