case1 第六題，能否再解釋一下正確的三個(gè)說法應(yīng)該是怎么樣的？我覺得視頻中***老師好像理解錯(cuò)了題目意思。 1 首先，A選項(xiàng)，tom han老師在基礎(chǔ)班中說activist一般都是短期的，所以會(huì)導(dǎo)致公司過于關(guān)注短期目標(biāo) 短視等各種缺陷，但是這里***老師說activist是相對(duì)較長期的，因?yàn)橐淖児緫?zhàn)略不可能是短期。2 其次，B選項(xiàng)，***老師說activist用的是different tactics，可能訴訟，可能參選BOD member，也可能寫公開信。這一點(diǎn)我是認(rèn)可的，但是題目中說的是和傳統(tǒng)的activist相比，ESG activist的用的方法和傳統(tǒng)的差不多（都是寫公開信，參選BOD，訴訟等）。我覺得確實(shí)是差不多的，ESG activist也是activist一種，也不會(huì)有什么新方法。3 最后，C選項(xiàng)，activist一般持股會(huì)超過10%，tom han老師再基礎(chǔ)班中說過activist一般持股比較多，如果股數(shù)少，也沒什么incentive去做activist，所以我認(rèn)為持股more than10%好像也沒大問題。雖然我搞不清10%算不算多，但是既然activist要求持股比較多，那總不能是小于10%。
老師，押題下午題25、27和28都錯(cuò)了。。。1、25題為什么不是正面篩選呢，正面篩選和主題投資區(qū)別是什么呢，把ESG好的篩出來不是正面篩選嗎？另外影響力投資辛苦老師也再說一下；2、第27題題目說的是factors之間不相關(guān)，那不正好符合建模，自變量間沒有多重共線性，為何不能選A呢，文中也看不出來是抽樣吧；3、沖刺筆記下冊(cè)第83頁的表格里擇時(shí)既可以主動(dòng)也可以被動(dòng)量化，為何28題就選A呢，題目表格里FAC說有reward和unreward，C選項(xiàng)也說了是reward的weighting，那說明也可以有unreward吧，為何C不對(duì)呢。提前謝謝老師的解答
Tracking error的公式是啥？
老師，在equity強(qiáng)化班里，***老師說active risk和active share不一定是正相關(guān)的，和degree of cross-correlation有關(guān)。請(qǐng)問如果兩個(gè)資產(chǎn)的correlation高，那對(duì)active risk和active share分別有什么影響呢？
請(qǐng)教19題?？疵枋龅拇_是holdings based ，但是這不是他倆自己做的fund嗎？那不是選b更合適嗎？
老師, 我有個(gè)概念的結(jié)構(gòu)問題一直沒搞清. 就是在equity的active management中, bottom-up/top-down/factor-based/activist/other strategies, 這些Strategies分別屬于fundamental和quantitative之中的哪個(gè)?
The Monetary and Fiscal Policy Mix部分：舉了個(gè)的The Fed的例子。例子中美聯(lián)儲(chǔ)加息定義為Tighten Monetary Policy. 但是前面說Fiscal Policy主要影響是的interest rate。那加息是不是理解成Loose fiscal policy更合適。是否可以具體講下這個(gè)例子中，央行加息，所具體代表的貨幣政策和財(cái)政政策？以及為什么？
老師，請(qǐng)問最后一段是什么意思？
RDC=RFC+RFX+RFX*RFC 我想問的是如果fully hedge的話： 問題1：就是指執(zhí)行了short 外幣的forward trade？ 問題2：此時(shí)RFX就等于0嗎？
Mock2 第22題 關(guān)于 文中riskier asset allocation tend to be underdiversified 這些不是很懂 為什么resampling會(huì)overdiversify riskier asset呢？
稅前稅后寫反了吧？？？
2005資產(chǎn)配置12-C真題， ***老師說，債券比股票更需要hedge，原因大概是如圖所示。但是為什么bond更需要hedge呢？這只能說股票不怎么需要hedge，沒說為什么bond更要hedge。 難道相關(guān)系數(shù)等于一嗎，對(duì)于債券來說？ 謝謝
請(qǐng)問casebook里asset allocation 2015年的B題的解題思路 不是很理解 感覺之前沒有看到過類似的 請(qǐng)老師講下這個(gè)求解方法吧 謝謝
請(qǐng)問return第二類計(jì)算，我用FV PV PMT N求的一個(gè)收益率。怎么理解它？ 就是說我的組合每年要產(chǎn)生比如多少多少收益率的收益，然后我就要按照這種收益率去進(jìn)行資產(chǎn)配置（例如進(jìn)行MVO的時(shí)候就是要輸入這個(gè)收益率去求權(quán)重）？ 是這么個(gè)思路么？
請(qǐng)問老師suplus optimization和return seeking兩種方法到底有什么實(shí)質(zhì)區(qū)別？
程寶問答
金程問答