如果要構(gòu)造protective put 的話，需要long put option 和long stock那么期初投資組合的價格是-20Δ-p嗎？因?yàn)槭腔ㄥX買。 那么期末投資組合價值是3+18Δ＝22Δ嗎？ 然后奇期末貼現(xiàn)等于期初價格。 老師可否分析一下protective put的計算方法，看我這個對不對？
為什么付息債的久期是小于到期時間T的啊？
YTM=realized return是基于兩個假設(shè)條件
意思就是如果我們沒有把每期的coupons（除了最后一期的coupon)拿去以YTM一樣的市場利率再投資，那么對于這只債券來說就無法達(dá)到應(yīng)該的到期收益率嗎？所以用每期市場利率算出的債券價格推算YTM也只是理論收益率吧
老師 這道題可以這樣計算么？deltaP = -DD*delta y ＋1/2(c*p*delt y^2)兩邊同除以delta y 等式左側(cè)的美元久期和等式右側(cè)的美元久期是什么關(guān)系呢？
macaulay 推導(dǎo)公式中 未來所有現(xiàn)金流折現(xiàn)之和等于pricing，但是該頁的例題中 pv1+pv2不等于債券價格誒，macaulay久期計算權(quán)重的分母應(yīng)該用pv之和還是債券價格？
Modified duration本身就是一個百分比的含義嗎？表示收益率變動百分比，價格變動百分之幾，此題中算出來的modified duration＝9.708意思就是變動9.708%嗎？那么此題中收益率變動1%，即0.01個單位，那么為什么價格變動還是9.7%呢？我的意思就是為什么變動一個單位是9.7%變動0.01個單位還是9.7%呢？
可以解釋一下exercise 7 中B選項(xiàng)為什么是錯誤的嗎？
這里為什么要減百分之0.3？
1、題目問的是，最后可能犯的錯位，一般的Var模型都是左偏肥尾分布，是不是應(yīng)該用左偏肥尾的和題目中提到的尖峰肥尾的圖形進(jìn)行比較。 2、講解中用正態(tài)分布做比較，在1%的時候，尖峰肥尾的VAR是大的，應(yīng)該是比正態(tài)的高估（如果假設(shè)正態(tài)分布是正確的，那尖峰肥尾犯的錯誤是高估）。題目中是反過來理解的，不是很明白。
call option的Delta不是（0，1）嗎，為什么shot a call的Delta為-0.5；那么long a put呢Delta是多少
這里我將delta帶入為什么求不出來老師所求的這個fo的等式呢 能否將運(yùn)算過程給出
我想問下，這里是按照半年為一期來計算的嗎？，所以每一個利率下面都要除以二。 還有就是，記得去年老師說2020年考綱說的全部用一般復(fù)利計算，那今年2021年考綱有沒有說全部用一般復(fù)利還是用連續(xù)復(fù)利，或者是題意而定??？ 這個真的很想知道
這里 期初價值的計算賣出了一份期權(quán)價值f買入delta份股票 不應(yīng)該是收到了f支出了20*delta嗎 為什么是20*delta-f
D選項(xiàng)，并沒有要求delta中性，是否可以理解只要Gamma中性即可，不一定要再做delta對沖
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