組合中不同的資產(chǎn)的delta可以直接相加的嗎？ 不用考慮相關(guān)性這些嗎？
請(qǐng)補(bǔ)充一下用Kupiec VaR backtest的方法去檢驗(yàn)的計(jì)算過程，謝謝。
先要調(diào)整，然后重新排序選出VaR。 難道不比直接排序選出VaR要難嗎？ 多了一個(gè)調(diào)整的過程，怎么說簡單呢？
B沒看懂（從翻譯要怎么理解）？
所以結(jié)論應(yīng)該是ES的回測(cè)要比VaR更難？
1、number of slices increase是尾部數(shù)據(jù)增加的意思？ 2、尾部數(shù)據(jù)增加，因?yàn)橹眯艆^(qū)間沒有發(fā)生變化，ES作為均值，其變化也有可能大或小?。ㄈ鐖D）？為什么得到答案中的結(jié)論呢？
課件及考點(diǎn)精要都說，VaR95%比VaR99%的非拒絕域大占比（即拒絕域占比?。?，即在同樣的回測(cè)水平下（比如95%），VaR95%是比VaR99%更難被拒絕（The larger VaR confidence level, the easier the rejection），B選項(xiàng)：The 95% VaR model is less likely to be rejected by a backtest than the 99% VaR model.就是對(duì)的啊。 助教說VaR99%更容易犯二類錯(cuò)誤（但一類，二類是針對(duì)回測(cè)的顯著性水平而言，和VaR的顯著性水平也沒啥關(guān)系呀），如果說回測(cè)99%比回測(cè)95%更容易犯二類錯(cuò)誤還能理解。退一步說，因?yàn)閂aR95%更難被拒絕，就是VaR95%的模型是錯(cuò)的也不拒絕，這才是存?zhèn)?，才是二類錯(cuò)誤啊，A選項(xiàng)說VaR99% less reliable，就是power of test更低，就是（1-beta）更小，就是beta更大（二類錯(cuò)誤更可能），就是說VaR99%二類錯(cuò)誤更可能明顯就是錯(cuò)的，應(yīng)該是VaR95%才是less reliable。
請(qǐng)教老師，buffer是在normal time還是stressed time，銀行就需要儲(chǔ)存并繳納的呢？謝謝
D項(xiàng)如何翻譯和如何理解？謝謝
如果此時(shí)有中間層呢？V和VaR會(huì)如何變化？
VaR是一定置信水平下得最大損失，equity是從有損到全損，損失的確定性增加好理解，但是怎么就VaR是下降的呢？怎么推導(dǎo)出來的這個(gè)結(jié)論？
equity和的debt題目中有，可是asset是什么值？
senior expense是什么？
O/C account是不是就是trust account？
這里的標(biāo)準(zhǔn)差應(yīng)該是50%吧，volatility是平方的
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