π(1,2) 是兩個資產(chǎn)的聯(lián)合違約概率，和普通的marginal pd 以及違約強(qiáng)度模型的marginal pd是什么關(guān)系，三者是相同的嗎
老師，unexpected loss不是等于credit var=wcl-EL,么，該題是ul=EAD*√（PD*deltalr平方+lr平方*deltapd平方），以上公式是根據(jù)題目的已知條件來使用公式么，還是？對UL的計算還有些混亂，能麻煩講解一下么，謝謝老師
這里的存活率是是聯(lián)合概率還是條件概率？（類似forward prob還是marginal pd？）
這里利率互換為什么是越換越少的，不是名義本金不會變嗎？
老師好，BCD選項解釋一下吧
III. CCP taps an amount of its equity that enables them to function normally. 這個不是指CCP的資本嗎
1.這里為什么把σx根號t除到N（）的外面了？2.這里用的為什么是無風(fēng)險利率？上一題不是說不能用嗎？3.用無風(fēng)險利率和資產(chǎn)的收益率計算有什么區(qū)別？為什么期權(quán)定價能用，pd就不能？
value of risky debt的計算被減的是無風(fēng)險債券，這里為什么可以用公司發(fā)行的zero-cupon bond？
這里senior debt的價格計算和圖（P2）中的公式有什么區(qū)別呢？為什么一個是減去put option，一個是減去相當(dāng)于call option的equity？
這道題選什么
麻煩老師講解一下，看不懂解析。順便幫忙回憶一下相關(guān)知識點，謝謝！
D選項沒看懂，麻煩解釋一下
老師說這個方法計算的衍生品的壓力損失并不準(zhǔn)確，因為衍生品更關(guān)注未來的變動，不關(guān)心現(xiàn)在的預(yù)期損失。但是預(yù)期損失不也是預(yù)測值，即未來的值嘛？現(xiàn)在的預(yù)期損失，不是基于現(xiàn)在這個節(jié)點去預(yù)測未來的情況嗎？這和老師說的衍生品關(guān)注的未來的變動有什么區(qū)別呢？
是不是只要是賣期權(quán)，不管看漲還是看跌，都不會導(dǎo)致敞口增加；但買期權(quán)會
這里強(qiáng)制清算會引入系統(tǒng)性風(fēng)險，老師沒講。是說強(qiáng)制進(jìn)行中央清算會引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險嗎？這句話是什么意思呀？
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