這題第一個說法不全吧。敞口上升應(yīng)該是標的資產(chǎn)和cds交易對手的聯(lián)合違約概率上升才對吧？
N^(-1)(1.25%)=-2.2414，N^(-1)(99.9%)=3.0902這個怎么查表的
這里算EL為什么不需要把AAA到default評級的所有情況加權(quán)求和呢？我剛開始求EL的時候，算上了債券上漲的部分【比如AAA部分的el：3%x112xpd（但是這里AAA評級又不會違約），為
這里1個月的pd為什么不能直接4%/12？
為什么市場的LGD上升，違約概率是下降的呢？
老師，這里折現(xiàn)要用連續(xù)復利嗎，用一般可以嗎
這個ENE要怎么理解呀？本來DVA是party需要考慮的，對方因為party違約對party進行的價值調(diào)整。所以在計算DVA時仍是party考慮的，那么到底是站在party角度還是countryparty的角度呢？這個負敞口是countryparty的嗎？而且既然CVA對于party來說是成本，那么DVA最后--負負得正后，是正數(shù)，這個計算的DVA有什么含義呢？不是成本，難道是收益嗎？最后計算的考慮了雙邊違約情況的BCVA是什么含義呀？
獲得重大價值，是指的什么？獲得的保費嗎？
老師舉的例子，一筆交易，它的不違約的價值是2，這個價值是什么價值呀？他的來源是什么呢？對應(yīng)的是資產(chǎn)的價值么？還是這筆交易對應(yīng)的收益呀？而且計算出的UCVA是-1，所以這筆交易的價值是2-1等于1，這個1是最后獲得的收益嗎？（但我的理解是，party既然承擔了交易對手風險，那么它不應(yīng)該要求更高的風險補償嗎？但反而這筆交易對應(yīng)的價值降低了。所以不太明白這筆交易的價值怎么理解
選項1，買一個put option,市值的確可能上升，此時對買方不利，但是可以選擇不行權(quán)呀，為什么買方會違約呢？而且風險敞口上升？但是敞口不是未來可能有現(xiàn)金流入，但由于交易對手可能違約，現(xiàn)金流不一定能收到，所以此時才有風險敞口嗎？在這個買put option的行為中，買方有未來的現(xiàn)金流入嗎？為什么買方的敞口上升呀？買方不是最多損失期權(quán)費嗎？
CDS的敞口，在95%時，如果沒有觸發(fā)違約事件，那么他的EPE像IR swap，但是不是只有買方會定期支付spread嗎？所以前期的敞口指的是，賣方的敞口對嗎？但是當達到99.9%時，對手方可能會面臨或有賠付，此時敞口比較大，那么此時的敞口指的是買房面臨的敞口對嗎？那么這個圖是把買方面臨的敞口和賣方面臨的敞口放在一條線上嗎？這要怎么理解呢?
這個在發(fā)生違約時，是我違約，還是對手方違約呀？為什么未來交易敞口為0呀？
老師，看解析這個題是選A吧，但給的答案是B，到底哪個選項是對的？
老師好，為什么重組條款會使得CDS BOND BASIS大于零？
為什么建模概率是20%40% ..100%而不是每個情境的概率都是20%呢？老師列舉的概率是什么的概率呀？
程寶問答
金程問答