在FRTB這門課中，有提到VaR值的計算的思想有自上而下和自下而上兩種方法，那ES是否也是有這兩個思路呢？其次，從99%10day的VaR+99%10day的stressVaR調(diào)整成97.5%ES來計算，那這里ES計算的是不是市場風(fēng)險呢？在課程的后段中，老師有講到TotalCapital計算的公式中是含有EST,ESPj，這里的ES是計算的市場風(fēng)險還是總風(fēng)險呢？
請問老師這個題有視頻講解嗎
老師在講volatility調(diào)整的例子時重新調(diào)的return就重新排序，并用non-parameter取得新的var，這例子說的return也是var是么，return=（μ-Zασ），是這樣嗎
精 請老師再詳細(xì)講解下long currency forward contract=long foreign+short US T-bill+long foreign T-bill。謝謝了
老師您好，能否幫忙解釋下“If the estimation period was quiet (volatile) then the estimated risk measures may understate (overstate) the current risk level.”謝謝
%var的公式計算出的結(jié)果為什么是數(shù)值，還帶貨幣單位？
想問一下老師，5%VaR一般代表的是confidence level5%還是顯著性水平5%？
市場風(fēng)險百題，1、第69題，CIR model 是如何看出短期利率的波動率是下降的呢，也就是如何理解A選項是錯誤的，從公式看波動項和R的平方根成正比例，這樣理解的話如果R穩(wěn)定以后波動項就不是下降的了呀；2、第73題，題目給的PUT OPTION 是2年后到期，標(biāo)的債券是三年期的，那是不是PUT的價格算到第一年末呢，為什么PUT還有兩年到期價格卻算到0時刻呢
精 有點暈，請老師再講解下這個突性價值，謝謝
請問這張圖的橫縱坐標(biāo)分別是什么？
關(guān)于次可加性，就是組合的風(fēng)險小于等于組合前的風(fēng)險。有一條結(jié)論是 VaR不是滿足次可加性的。但是VAR有一條性質(zhì)是： VAR（p）=sqt(var1^2+var2^2+2*ρ*var1*var2) 如果ρ=1，則VAR（p）=var1+var2 如果ρ=0，則VAR（p）=sqr(var1^2+var2^2)< var1+var2的 這么來看，VAR不就滿足次可加性了嗎？
the longer the window, the sparser the var curve, 隨著window期的變長，var也變得更稀疏，請問這句應(yīng)該怎么理解，var值變稀疏 是好事嗎？
精 老師，請問POT和GEV都是基于（i.d.d）獨(dú)立同分布的嗎？我記得這兩個都不是獨(dú)立同分布的吧，因為極值理論EVT沒有要求損失要i.d.d不是嗎 (EVT是適用于任何風(fēng)險的不是嗎)？此外結(jié)合這道題，題干后面一句話的意思好像是說因為clustering了所以違反了獨(dú)立同分布的假設(shè)。？但是EVT中不管是POT還是GEV或者是METV(multivariate extreme value theory)都沒有i.d.d假設(shè)不是嗎？如果有的話，還想請教下老師 就是ETV的假設(shè)都是什么？我可能落了這里的知識點了
譜風(fēng)險度量和一致性風(fēng)險度量怎么區(qū)分?
Model 2 is an equilibrium model, rather than an arbitrage-free model, because no attempt is made to match the term structure closely。這句話什么意思
程寶問答
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