金程問(wèn)答
老師，如果在以后的考試當(dāng)中遇到這種題目，那這題只有第三個(gè)是對(duì)的吧（就是想知道協(xié)會(huì)是否已經(jīng)更正了這種錯(cuò)誤，或者說(shuō)仍然認(rèn)為第二句話是call）
老師 D怎么理解啊
95% VaR: Mean=1000*5%=50; STDEV=sqrt (1000*5%*95%) = 6.9 Critical value = (33-50)/6.9 = 2.46 >1.96雙尾的關(guān)鍵值，為什么cannot reject？
這道題80bp是年化波動(dòng)率，問(wèn)得是下一個(gè)月的spot rate變化，請(qǐng)問(wèn)為什么不先把年化波動(dòng)率調(diào)整成月化波動(dòng)率？
陳述2，波動(dòng)率指的是波動(dòng)項(xiàng)引起的r變動(dòng)，這個(gè)不是指的波動(dòng)項(xiàng)里的西格瑪吧？西格瑪是收益率的波動(dòng)率吧
老師 第一句話前半句肯定是錯(cuò)的，這里理解了。但是后半句：volatility must be an increasing function of short-term rate volatilities. 請(qǐng)問(wèn)這里不是增函數(shù)嗎？這里r與sigma是相乘的關(guān)系 （而不是相除的關(guān)系）所以說(shuō)是增函數(shù)是對(duì)吧？
老師請(qǐng)問(wèn)下本來(lái)應(yīng)該是什么10個(gè)，現(xiàn)在是25個(gè)不就說(shuō)明var小了不對(duì)嗎？為啥還要假設(shè)檢驗(yàn)？
這道題b問(wèn)還是有些不理解。 意思是說(shuō)銀行是用ES去算capital的，但是individual investor是用VaR嘛？
老師，I項(xiàng)中，put的價(jià)格不是贖回價(jià)吧？
老師這道題如果時(shí)間改一下改成2007年，答案還是long equity，short mezzni，雖然相關(guān)系數(shù)上升了，但是因?yàn)檫`約率同時(shí)上升了所以仍然虧了。對(duì)嗎？
老師解答一下這道題，不太明白意思，謝謝
能解釋一下這道題么
A，cir里面利率不是說(shuō)不可能為負(fù)的嗎
課件及考點(diǎn)精要都說(shuō)，VaR95%比VaR99%的非拒絕域大占比（即拒絕域占比?。?，即在同樣的回測(cè)水平下（比如95%），VaR95%是比VaR99%更難被拒絕（The larger VaR confidence level, the easier the rejection），B選項(xiàng)：The 95% VaR model is less likely to be rejected by a backtest than the 99% VaR model.就是對(duì)的啊。 助教說(shuō)VaR99%更容易犯二類(lèi)錯(cuò)誤（但一類(lèi)，二類(lèi)是針對(duì)回測(cè)的顯著性水平而言，和VaR的顯著性水平也沒(méi)啥關(guān)系呀），如果說(shuō)回測(cè)99%比回測(cè)95%更容易犯二類(lèi)錯(cuò)誤還能理解。退一步說(shuō)，因?yàn)閂aR95%更難被拒絕，就是VaR95%的模型是錯(cuò)的也不拒絕，這才是存?zhèn)?，才是二?lèi)錯(cuò)誤啊，A選項(xiàng)說(shuō)VaR99% less reliable，就是power of test更低，就是（1-beta）更小，就是beta更大（二類(lèi)錯(cuò)誤更可能），就是說(shuō)VaR99%二類(lèi)錯(cuò)誤更可能明顯就是錯(cuò)的，應(yīng)該是VaR95%才是less reliable。
題目用的是EVT的方法不是應(yīng)該服從GEV分布嗎？POT的方法是服從廣義帕累托分布。為什么設(shè)置了threshold之后GEV就變成廣義帕累托分布了？EVT和POT難道可以互相轉(zhuǎn)換？
程寶問(wèn)答
