金程問(wèn)答
這道題目里面的A選項(xiàng)單一因素對(duì)沖，是不是也可以選擇，如何判斷哪個(gè)是最沒(méi)有效果的。謝謝。
老師，時(shí)間上升，這個(gè)YTM不變嗎
老師，這個(gè)題C選項(xiàng)，隱含波動(dòng)率是向兩邊向上走，應(yīng)該就是增加啊，可是老師說(shuō)看不出來(lái)，請(qǐng)問(wèn)是為什么
16題，巴2.5中的IRC也包含credit spead 和jump to default兩種風(fēng)險(xiǎn)啊，所以才說(shuō)IRC和SRC可能有重疊的部分，只是衡量的時(shí)候兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)一用了信用風(fēng)險(xiǎn)的置信水平和holding period。 所以FRTB的變化點(diǎn)是區(qū)分了這兩種風(fēng)險(xiǎn)的置信水平和holding period嗎？那這兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)在FRTB中叫什么？也是IRC嗎？題目中的DRC是不是僅指jump to default這一種？
老師能先幫忙翻譯一下這個(gè)題目是啥意思么？YV（收益波動(dòng)率）和BPV(基點(diǎn)波動(dòng)率)跟誰(shuí)之間的關(guān)系？是跟delta r之間的關(guān)系么？
basis point vol = sigma*r，r可能為負(fù)嗎，這樣就導(dǎo)致bpvol decrease
精 老師，可以幫忙回顧下次可加性嗎，謝謝
老師請(qǐng)問(wèn)連續(xù)復(fù)利法是怎么列式子的？一級(jí)學(xué)的有點(diǎn)忘記了
為什么最后要折現(xiàn)呀
請(qǐng)問(wèn)是否可以解釋CDF、PDF和PMF的意思以及三者的區(qū)別？
不太明白CDO分層的邏輯. 我初步理解CDO底層是一個(gè)債券組成的portfolio 然后將Rp mapping 到 三個(gè)不同評(píng)級(jí)的bonds(tranches)? 如果可以理解成三個(gè)不同違約風(fēng)險(xiǎn)的bonds, 那么correlation related Crisis 中 指的是三個(gè)yield rate 的correlation 上升或下降? 這三個(gè)bonds的default prob 與bond portfolio掛鉤, 如果底層bond portfolio 有3%的face value違約, equity tranche 價(jià)值就會(huì)歸0? 根據(jù)后邊Term structure of A-rated bond 和 CC-rated bond, 在無(wú)違約情況下, 隨著時(shí)間推移 yield of A 上升 but yield of CC 下滑, hedge fund根據(jù)這個(gè)情況做了short mezzanine tanche(A-rated) and long equity tranche(CC-rated)?
老師可以麻煩解釋一下the nominal yield changes by 1.0274 basis points per basis point change in the real yield這句話嗎，因?yàn)槲易约豪斫獾氖聦?shí)際利率變動(dòng)1單位，名義利率變動(dòng)了1.274單位，為什么不是用實(shí)際利率乘1=名義利率乘1.274呢
可以再解釋一下這個(gè)題的每個(gè)選項(xiàng)嗎， C為什么不對(duì)呢， C不正是說(shuō)明了VaR不滿(mǎn)足次可加性的特點(diǎn)嗎
其他各個(gè)選項(xiàng)能解釋一下么？
SRC度量TB賬戶(hù)中資產(chǎn)的default風(fēng)險(xiǎn)。IRC度量TB賬戶(hù)中資產(chǎn)的rating downgrade風(fēng)險(xiǎn)，是這樣理解嗎？ 還是詳細(xì)講講SRC和IRC度量風(fēng)險(xiǎn)的差異吧？
程寶問(wèn)答
