這個解題思路說什么
看漲，F(xiàn)V>spot value，A為什么是對的呢，C，為什么是錯的呢？
asset-riskfree asset=-derivative。B選項不是應(yīng)該為short derivative嗎？題干是long這個怎么理解？
這里的swap payment指什么
a 不就是有權(quán)利買嗎
這一題很難認同cfa的觀點。 融資等金融活動的杠桿其實相比較衍生品來說 風險是沒有那么高的。 最簡單的商業(yè)融資來購買資產(chǎn)，其實投資方承擔的風險是有限的。 但是衍生品基本都是需要保證金的，那么在你看錯的情況下 會被強制平倉，你會損失所有金錢。 但是融資的話 只要大的經(jīng)濟危機不來 一般來說你手上也擁有資產(chǎn) 并且很多情況下產(chǎn)生現(xiàn)金流。是擁有抗風險能力的。 我親眼看過我以前念書時的室友在短短5分鐘爆倉 僅僅10倍的杠桿而已！ 可是因為融資活動虧光所有投資資金的 我發(fā)現(xiàn)真的不算太多。 如果非要像英文解析里說的 can be just as risky 我很難茍同。 舉個簡單例子 連巴菲特手握千億現(xiàn)金的人 他都會去借一大筆零息歐 日貸來做投資。 其實我們仔細想想就知道為什么。 08慘劇歷歷在目 莫要為衍生品伸冤。以史為鑒 遠離衍生品。
1.之前學過遠期合約都是零和游戲，如果問遠期、期貨、互換合約都是零和游戲選不選呢？？ 2.遠期合約和互換合約區(qū)別里有說遠期合約是到期結(jié)算，在3×9FRAs中，并沒有到約定到期日結(jié)算，在第三個月就結(jié)算了。還是說實際的到期日就是第三個月，而不是所謂約定的到期日
27題如何理解？
第八題A選項linear payoff是什么意思？
老師，能講一下這個圖中表嗎
在復制一個FRAs的例子中，這個90天和270天的離岸美元存款應(yīng)該也都是在零時刻簽訂的遠期合約對嗎？ 另外在計算收益或損失的例子中，現(xiàn)金交割應(yīng)該是在3個月的時點對嗎？不用真的到第九個月對吧？也就是第三個月合約其實已經(jīng)到期交割了，不用到第九個月？
賭博和衍生品本質(zhì)上都是零和游戲。不創(chuàng)造價值。 只有投資才是真正的benefit所有人 。 我發(fā)現(xiàn)價值投資要么你瞬間開悟 要么怎么死讀書都不能理解。 就這么簡單。所以也懶得和人爭辯。如果你天真的認為衍生品能benefit financial market 那么恭喜你，你被洗腦成了炮灰。
現(xiàn)在金融市場都是用計算機去完成套利了，因為機會轉(zhuǎn)瞬即逝?？咳斯に闶峭耆滑F(xiàn)實的。而且就算使用計算機 這種套利機會也是猶如大海撈針 十分渺茫。（絕對不要指望每個月都能有大魚）等我們花時間回憶起公式是＋這個-那個時，你早就落后市場了。 但是 在市場恐慌性大跌后，證券市場里 從債券到股票 遍地都是機會，而且窗口很長。也絕對不需要你回憶那么多公式。聰明人應(yīng)該明白時間是無價的。 不要浪費你寶貴的時間在一些從眾游戲里。從來都不參與從眾行為 是你獨善其身 獲得真正有價值的東西的唯一途徑。
請問這道題call和put圖像組合怎么理解，能否以其中一個來舉個例子？感覺講課時也沒有講到這一塊，只有payoff和profit
33題答案：C+K=P+S,也就是K=P+S-C. 答案應(yīng)該是B. 是不是書上答案又錯了？
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