請問一下， AAA Corp 的 floating rate 是 6month LIBor +0.3% 比 6-month LIBOR+1%還低 為什麼還要做Swap
這題為啥又考慮了short call方，前面一題又都站在long方，到底依據(jù)在哪里？
我理解的baywhite borrow at variable，所以第一個(gè)月不應(yīng)該是pay variable嗎
C有點(diǎn)像net invest hedge的匯率對沖，兩者怎么區(qū)分
可以解釋一下為什么forward的underlying是MRR。然后Future的Underlying又是-MRR嗎？等于Future的underlying是bond price？
A short forward做空遠(yuǎn)期合約，它的意思是在 T0 時(shí)刻A 找到一個(gè)多投方 B雙方簽訂一個(gè)合約，約定一個(gè) 未來的特定時(shí)間 A 以一個(gè)特定價(jià)格賣標(biāo)的資產(chǎn)給 B，是這個(gè)意思嗎？
請問這么理解對不對: pay fixed+receive floating不是看跌嘛，那如果MRR上漲，那不是要有l(wèi)oss嘛
這里對于debtholder，為啥是long bond？
為什么看漲期權(quán)的upper bound是股票價(jià)格？老師舉的例子，股票現(xiàn)在12塊錢，如果期權(quán)費(fèi)12，買入未來可以以10塊錢買入的權(quán)利，但是只要我特別看好股票，預(yù)期未來可以漲到100，這個(gè)期權(quán)仍然值得買啊。
為什么這里第一天的spot價(jià)格和future價(jià)格會有差別啊
Long call 為什么會等于protective put
老師您好！只掌握老師的方法就行了吧？不用看原版書這個(gè)方法了吧？謝謝
Embedded derivatives含權(quán)的資產(chǎn),本質(zhì)也屬于期權(quán)對吧?
為什么下降幅度等于1/上升幅度？
exercise price of option 是不是期初定完后就不會變了?就和遠(yuǎn)期合約的 forward price意義. 而 t=0時(shí)刻option value,就是這個(gè)執(zhí)行價(jià)格折現(xiàn)到t=0時(shí)間點(diǎn)和t=0標(biāo)的資產(chǎn)市場價(jià)格 S0的價(jià)格之差. 此時(shí)就是期權(quán)費(fèi),也是long 方購買期權(quán)的價(jià)格. 原理是:無套利法則... 所以不同的 執(zhí)行價(jià)格對應(yīng)著不同的 premium... 這個(gè)期權(quán)費(fèi)也可以解釋為對于 Long方在t=0時(shí)期權(quán)可以帶來的收益. 然后隨著t變化,執(zhí)行價(jià)格不會改變,但是標(biāo)的資產(chǎn)的市場結(jié)果會改變,比如到了t時(shí)刻, 此時(shí)期權(quán)對于 Long的價(jià)值就是t時(shí)刻標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格 St 與執(zhí)行價(jià)格折現(xiàn)到 t 時(shí)刻的現(xiàn)值了. 這個(gè)其實(shí)和遠(yuǎn)期合約是一樣的對吧? 另外就是老師說的t時(shí)刻的期權(quán)費(fèi),我的理解是,準(zhǔn)確來說是t=t時(shí)刻如果要購買此期權(quán)需要支付的 premium,等價(jià)于 t 時(shí)刻期權(quán)給于 Long 方的價(jià)值,而并不是t=0時(shí)刻的期權(quán)費(fèi)是吧?因?yàn)?t=0 時(shí)刻的期權(quán)費(fèi)是在期初就已經(jīng)確定好了,不可能 Long 方在t=0支付完期權(quán)費(fèi)之后,t時(shí)刻發(fā)現(xiàn)自己盈利的多了,再補(bǔ)交一份期權(quán)費(fèi)給到賣方的.是吧?
程寶問答
金程問答