if the MXN rate were to decline by 50bps immediately after the contract is agreed,a new MXN/USD forward contract would be at a forward exchange rate of 20.15.這個例題中選項A，后面這句，如果簽訂合約后匯率改變就會有一個新的遠期匯率？？這句話怎么理解？？合約簽訂后，匯率不是定好了嗎，怎么會產(chǎn)生一個新的遠期匯率呢
精 這個推導我覺得有問題，要橫向比較歐式與美式，價值必須在時間上匹配沒錯，倒推到t沒錯，X執(zhí)行價格倒推的式子也沒錯，但是，T時刻的S首先是不可預知的，而且，更重要的是，因為歐式無法在t時刻執(zhí)行，所以不能”在理論上“用和美式一樣的St，倒推必須要按T時刻的價值來，那么課上講的歐式ST倒推到t時刻等于美式的St是不對的。 第二個問題，美式再有現(xiàn)金分紅的股票做標的資產(chǎn)的情況下，會在分紅前執(zhí)行，然后獲得后面的分紅是沒問題，但是這也表示分紅后的股價下跌，導致option本身執(zhí)行后計算的gain變少了，這一點為什么不考慮了呢？
怎么理解transform
b選項不是應該manage 外匯風險嘛
這里的 St950,是值 T 時間的股票價格折現(xiàn)到t時間的價格是 950,還是指t=t時間點的價格是 950? 我記得老師是說,歐式期權這塊,應該是 t=T 時間點的價格折現(xiàn)到 t=t 時間的價格才是 St.
b選項中，price換成value是不是就對了
老師，這個是應該重點復習的新考綱內(nèi)容嗎？
c選項中的現(xiàn)金結算，直接結算差價就結束了啊。c的描述是實物交割啊，按forward price交割實物，為什么是對的？
所以說套利者在期初就知道自己能賺多少？所以0時刻就有現(xiàn)金流入？那么1時刻發(fā)生的交易我不太懂
IFR到底是對應swap中的浮息還是固息呢？前面講IFR是internal forward確定下來鎖定未來利率的，還說固息c是IFR的均等，為什么這里IFR又代表了浮息
老師我沒懂 為什么利率上漲long FRA可以從中獲利？
老師，F(xiàn)RA在新考綱里還有嗎
請詳細講解此題，謝謝
根據(jù)課上老師講的公式，現(xiàn)在short forward，那就要short 賣出資產(chǎn)+long以無風險收益率借入資金，現(xiàn)在B選項講的是買資產(chǎn)，這樣就不能簡單根據(jù)公式選了，我就想問老師說的這個公式中怎么區(qū)分t等于0時刻和T時刻分別干啥，因為確實不會借錢同時賣資產(chǎn)，錢都拿手里啥沒干。謝謝。
第一道題，為什么選A呢，題目中說的是一個互換=一系列的遠期，這些遠期的定價就是不同遠期利率呀，正如老師之前舉例的，一年4換的一份互換利率=3份利率遠期合約，每一份遠期合約的利率都是IFR。不就是C嗎。這里的each說的就是每一份遠期合約呀，只有swap合約才本來就只有一份，自然只有一個swap rate。
程寶問答
金程問答