第三題為什么當(dāng)投資者的效用較低時，資產(chǎn)回報更高。這些資產(chǎn)將要求更高的風(fēng)險溢價？
在討論the greatest effect on fund returns時，什么時候看絕對值，什么時候看權(quán)重？
這里的confidence interval 是95%，不是兩邊應(yīng)該各有2.5%的尾部風(fēng)險？怎么就算一邊，即是5%呢？
第3題的為什么ex ante tracking error是對的？這個跟蹤誤差不應(yīng)該是事后的嗎？
為什么page 196這兩個公式?jīng)]有講呢？考試要考嗎？需要記憶嗎？我看page198的題目是需要用到196頁的公式呢
請問這里的敏感性要怎么增加和降低呢？系數(shù)也是回歸出來的，也不是能自己隨意增減的吧？
案例中投資級別占56%為什么還不能算投資級債券
在講expense ratios這里，說這個管理費類似于對沖基金的management fee, 但不包括trading cost(劃線處老師板書），但在講tracking error的
老師，對這里的B選項不理解，如果C選項是對的，那么我覺得B選項也應(yīng)該改成1.65 standard deviation才正確，這里one standard deviation令我覺得很費解。請老師各自講解下B和C選項的意思以及為什么它們的描述都正確，謝謝！
老師，這里的A選項怎么寫才正確？A 1% VaR implies 什么呢？
老師，這里的錯誤描述我不理解，我讀著它和上面的正確描述是一個意思。請老師講解下這兩句描述的區(qū)別，為什么一個對，一個錯。謝謝！
老師，這里的意思是把E(Rp)年除以52得到E(Rp)周，把sigma年除以根號52得到sigma周，再把兩次除法得到的結(jié)果代入周VaR的方程計算得到最后的周VaR值的意思嗎？
老師，請問什么叫做個體風(fēng)險，我覺得個體風(fēng)險無法消除啊，每個公司都有每個公司不同的經(jīng)營風(fēng)險財務(wù)風(fēng)險等等，怎么理解這個“消除非系統(tǒng)性風(fēng)險（消除個體風(fēng)險）”呢
兩個問題:1.為什么講義上說factor tilts是asset class而老師講的是β代表資產(chǎn)的權(quán)重？2.前面固收的基本面模型里（講義P78和例題P80）提到了當(dāng)β只和為100%就代表權(quán)重，能解釋一下為什么此時敏感性因子代表權(quán)重么，是因為Ri的定義式正好是了組合收益的計算嗎？
想請問，因為期末數(shù)據(jù)如非農(nóng)、profit等等，都不可能是期末馬上出來的，那不是回測的話永遠(yuǎn)都是用未來的數(shù)據(jù)推歷史的情況？
程寶問答
金程問答