金程問(wèn)答
第2題，在t=1時(shí)刻，為什么行權(quán)需要加上1.5的股利，但不行權(quán)得出的期權(quán)價(jià)格不加1.5的股利？
請(qǐng)問(wèn)第8題中，The terminal value is based on an assumption that residual income per share will be constant from Year 3 into perpetuity.，用RI3來(lái)求的不是PV2嗎？那terminal value為什么折三年？
為什么這里是復(fù)利?。烤鸵?yàn)榘肽杲粨Q一次嗎？課件上的例子一年交換4次都是用的單利算折現(xiàn)因子的?。?
這道題老師講的答案是regulatory competition，但是答案給的是regulation arbitrage，準(zhǔn)確的答案是哪個(gè)
Q3, 文本數(shù)據(jù)的處理有哪些步驟？預(yù)處理和整理階段有什么不同，分別包括哪幾項(xiàng)？文本清洗屬于哪個(gè)環(huán)節(jié)？以上問(wèn)題麻煩老師幫助梳理解答一下，謝謝
老師，能不能幫忙總結(jié)一下壞賬這塊的知識(shí)點(diǎn)，感覺(jué)很分散也不知道要掌握哪些。
老師，求TV(5)時(shí)的RI不應(yīng)該是用RI（6）除以12.4%嗎？為什么這里直接是RI（5）除以12.4%？，從公式上來(lái)看，第二階段的第一期應(yīng)該是RI（T+1）……這里怎么會(huì)是這樣？謝謝
老師你好，為什么第三問(wèn)不需要最后減掉AIt呢？
為什么增加主動(dòng)投資權(quán)重不影響IR
想問(wèn)下前8年的pv可以用計(jì)算器直接按出來(lái)嘛？快捷的方法有么？
第三題的bond risk premium和consumption hedging benefit的關(guān)系，和bond是good還是bad consumption hedge有關(guān)系嗎？ 在講consumption hedge的時(shí)候，說(shuō)經(jīng)濟(jì)衰退，工資降低，需要金融產(chǎn)品保值來(lái)Hedge consumption，所以說(shuō)黃金、國(guó)債等是good consumpiton hedge。而房地產(chǎn)、股票或者很垃圾的債券是bad consumption hedge。 這道題這里在說(shuō)Bond risk premium和consumption hedging benefit的關(guān)系。和剛才的結(jié)論沒(méi)有關(guān)系？如果曲線向上，意味著bond premium increases with maturity，是否可以理解成為在經(jīng)濟(jì)衰退中，期限越久需要的consumption hedge benefit就越高，而曲線向上是increasing bond risk premium所以是postive的關(guān)系。如果是negative的關(guān)系，代表需要的consumpiton hedge benefit越高的時(shí)候，risk premium反而越低，所以倒掛？？
精 （1）在官網(wǎng)發(fā)布內(nèi)幕消息不算公開(kāi)，違反IIA；但視為通知到了所有客戶，不違反IIIB，對(duì)吧？（2）老師說(shuō)的“是否公開(kāi)的標(biāo)準(zhǔn)是看能否自行選擇客戶，只要能select就不是公開(kāi)的” ；那按照這個(gè)邏輯，官網(wǎng)也是任何人都可以登陸，無(wú)法選擇誰(shuí)能看到誰(shuí)不能看到，為什么不算公開(kāi)呢？（3）付費(fèi)研報(bào)因?yàn)榉稀安荒苤鲃?dòng)選擇看到的群體”可視為公開(kāi)消息，那在官網(wǎng)發(fā)布的付費(fèi)研報(bào)也屬于公開(kāi)消息？同樣在官網(wǎng)發(fā)一模一樣的內(nèi)容，付費(fèi)的反而是公開(kāi)消息，不付費(fèi)的卻是內(nèi)幕消息？
老師，這個(gè)case中的敏感性分析的那道題，可以直接看表格中的百分比數(shù)字大小嗎
第三小問(wèn)的carry trade, 本題里面是profit = 收入-支出 = S0/S1 *(1+歐元市場(chǎng)利率） - （1+美元市場(chǎng)利率），可否直接用 profit = ra - rb - %△S 來(lái)計(jì)算？ 上課的時(shí)候講過(guò)兩者可以約等，這一題直接用 S0/S1 -1 計(jì)算的profit = 歐元利率 - 美元利率 - %△S 最后答案是0.8371% 也是選了正確答案，但是和老師的計(jì)算方式略有差異（老師答案是0.8320%），想問(wèn)下考試的時(shí)候能否用這個(gè)公式計(jì)算？
Basis期貨基差到底指的是什么？ price return =（P1-P0）/P0 這里的計(jì)算出來(lái)的就是期貨基差basis對(duì)嗎？
程寶問(wèn)答
