Q2：因?yàn)榘l(fā)生了軍事沖突，所以金融風(fēng)險(xiǎn)增加，那么ERP補(bǔ)償則應(yīng)該變大，從而導(dǎo)致Valuation降低。這里Expected to的意思難道不是因?yàn)槿绾蝿t會(huì)導(dǎo)致什么嗎？
interest cost和interest income的計(jì)算都是用一個(gè)利率嗎？為什么計(jì)算interest income不是用8%？
cap rate和discount rate的區(qū)別是什么
老師你好，第三問，三角套匯里面，算出CAD/BRL 之后，如何判斷是先買BRL這部分有點(diǎn)不懂。能夠判斷出，Dealer 的bid 出價(jià)更高，因?yàn)閐ealer是我們的對(duì)手方，所以需要從inter-bank mkt買入，再賣給dealer來賺取利差。到這里，這部分可以理解。但是再往下，為啥是買BRL而不是CAD？（此處不太理解CAD/BRL的Fx區(qū)別是怎么推導(dǎo)出先買BRL的） 是不是因?yàn)椋篊AD/BRL的值，Dealer（0.525）比inter-bank mkt更高，意味著可以二選一： 1）CAD在dealer處比inter-bank mkt更便宜，所以應(yīng)該在dealer處買CAD到inter-bank mkt賣出CAD賺差價(jià)； 2）BRL在dealer處比在inter-bank mkt更值錢。所以在inter-bank mkt 買入BRL，然后再賣給dealer賺差價(jià)。 但是題目中dealer給的是bid price只能賣給dealer BRL，所以只能在inter-bank mkt買入BRL來交易。 這么理解不知道對(duì)不對(duì)？
CRP不就是spread乘上兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差之比嗎，為什么還要乘 辣么大？
contrarian strategy，逆向策略，是不是就是指 敏感系數(shù) 小于0？我看了其他問題的回復(fù)，但還是不理解，這個(gè)contrarian strategy和WML之間的關(guān)系是什么？contrarian strategy是指的一套交易策略，還是一個(gè)判斷security類型的系數(shù)？如果是交易策略，是指什么形式的？
non-discretionary accruals這些名詞上課好像沒說過，能定位一下嗎？
對(duì)1.3不能理解。G怎么能直接把研究的過程刪除了呢？這樣就不是一個(gè)完整的分析報(bào)告了，我記得基礎(chǔ)班老師講過不能直接給出投資建議而不提供理由。B此前的研究報(bào)告只是為G提供了格式的參考（a guide for format），不能理解為G的投資建議的分析根據(jù)。
老師您好，我想問一下OAS和Z-spread的問題，我把我的理解說一下，您看下我理解是否正確了： OAS是剔除權(quán)利后的息差，所以Z-spread我理解為剔除權(quán)利前的息差。那么對(duì)于callablebond而言，有對(duì)bondholder不利的因素，risk就高，相應(yīng)spread就寬，所以Z-spread就大于OAS。 相反，在putablebond中有對(duì)bondholder有利的因素，risk就小，相應(yīng)spread就窄了，所以Z-spread小于OAS。 另外，spread是息差，是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)母拍睿瑀isk越大，spread就越寬。 我上面的理解是否是對(duì)的？謝謝老師
老師這道題的第二問，題干中已經(jīng)說明了沒有accrued interest 為什么計(jì)算中還要算AIT？我記得還有一套mock里也出了類似的題目，但計(jì)算結(jié)果是沒有AIT的？
為什么gamma和vega趨近于0，delta hedge 最有效？怎么理解？
請(qǐng)問文章說由于時(shí)間關(guān)系沒有辦法research the matter fully, 這點(diǎn)算不算違反due dilligence？ 謝謝
第三題，他為什么不違反Ⅴ(A)？
老師，我就問一句，考試時(shí)候遇到這么計(jì)算量大的題目是不是意味著要放棄了
這里 credit spread=CDS spread=CDS price？
程寶問答
金程問答