為什么這里是復(fù)利?。烤鸵驗榘肽杲粨Q一次嗎？課件上的例子一年交換4次都是用的單利算折現(xiàn)因子的啊？
老師你好，為什么第三問不需要最后減掉AIt呢？
既然FP標(biāo)準(zhǔn)算的是clean，且AI0和AIT是沒有關(guān)系的，那AI0不就相當(dāng)于沒有被減掉嗎？還有就是為什么這里AIT是減去50呢？future只持有了三個月，應(yīng)該只減30才對呀？
老師請問settlement和valuation的區(qū)別是什么呢？
現(xiàn)金流量圖求Forward估值的 時候，為什么要把PVD減掉呢？既然S0是未來T時刻的現(xiàn)金流折現(xiàn) ，那股利在T時刻不就是拿到了股利嗎？也應(yīng)該 折到0時刻才對，不太懂為什么說D是拿不到的。。
題目是不是印錯了？題干enter into 60days ago 中的ago代表60天之前？
Q1，關(guān)于h×s－c=risk free bond，根據(jù)老師的解答（附圖），上述公式得到的結(jié)果還有正負的區(qū)分？我理解，在c=h×s-k中，就是借錢買股票這一種理解思路，在p=k-s×(1-h)中，才是賣股票并借出。老師所說的“負值就是lend”，沒有理解是什么意思
Q4, 不是有很多不明白的伙伴嗎... 感覺這題有很多問題, 1是為什麼不是每季Settle 一次.... 假設(shè)不是每季Settle吧, 是一年settle一次吧...那為什麼4.8% 這個annual rate又需要除4呢? 感覺就是利潤我是按年賺, 成本我只需要支付一季成本?
Q3，A選項說能隨時交易。但是BSM有一個假設(shè)是說option應(yīng)該是歐式，那就是只能到期行權(quán)。這兩個不是沖突的嗎？
請問怎么看出是反向合約？
第三題為啥不能用BSM model 去求。
第二題里，題目說1403.22是購買forward contract的價格，為什么解答里卻把它用作60天時標(biāo)的的價格？
這里用單利還是復(fù)利更好？
Q2，為什么在T2時刻行權(quán)不需要加1.5的股利呢？
老師第二題的AI指的是AI0，還是AIT？為什么這道題不需要考慮再減去AI T（也就是從下次發(fā)利息直到持有到期的部分）呢？
程寶問答
金程問答