Q3，疑問在于時間軸，兩筆coupon的折現我明白，分別是90天和270天，但后面的T，我覺得應該是270/360啊，為什么不對？
老師，像這里的第四題的PV fixed又是需要像bond一樣，最后一期要加上本金。但是我看前面的第二題，也是求swap的value，那里的V fixed為什么不用考慮本金，只用兩個swap rate做差就行了。 對于做題而言，哪些知識點，或者哪個具體的衍生品是要必須要加回本金的呢
有好幾個問題：1. AI0，AIT, FVD的概念分別是什么，能不能畫個圖解釋一下分別是時間軸上的哪一段？2. 這道題目里面，0.08為什么是AI0？我記得別的題目的里面，自上一個coupon日，但是還沒到下一個，應該是AIT啊。3. 0.2又代表什么？AIT在老師視頻里代表了兩個coupon之間一整段，那PVD又去哪里了呢？
第6題，對fixed rate，求解中將0.96作為swap rate來算了。但印象中有些題目是求fixed rate是不能年化，而讓算swap rate時才能年化。這塊有點亂，求指導。
1、沒明白如果通過期貨去購買未來的債券，那么為啥要加上利息？第一張圖片不是說了嘛，在期貨壽命周期內，應計利息為0呀？ 2、第一張圖片期貨周期內為0，債券那一欄，期貨到期應計利息為0.2，那這兩個有啥區(qū)別？感覺沖突了呀？
請問分別在什么情況下需要考慮債券的AI,什么情況下不考慮？ 這里的forward contract題目里給債券spot price的時候提了是current bond price with accrued interest, 但最后FP并沒有減掉AI(T)，所以forward 到底需不需要計算AI呢? 謝謝！
第四題，write call可以理解，為什么必須是long stock? 如果構建了delta neutral的組合，那么套利利潤來源于什么呢？
精 所以這個題錯的地方應該怎么改
反向合約估值的公式和思路是什么？
Q2: 老師在解釋里面說short call 和 long put相互抵消了 但是兩者都是以一個設定的價格賣出股票 所以他們是相同的exposure啊
哈嘍呀 為什么計算FVCT與AIT時用3500與7000不同，區(qū)間與年化?
精 老師您好，請問第一題這里，已經扣除了6個月時支付的第一筆利息，后面的應計利息為什么還是按照7000均分2個月，而不是剩下6個月應付3500均分2個月呢？怎么理解應計利息的終值與已經支付利息的終值是否重復扣除這個點呢？
精 瑞郎變歐元 Swiss/ERU 分子到分母不是應該除嗎 這里為什么反過來了
老師你好，第一問中，轉換比率0.9是針對標準國債期貨轉普通bond期貨的轉換比率。也就是一份標準國債期貨對應一份非標bond期貨值125*0.9=112.5，而右邊用underlying bong現貨計算期貨價格是：（112+0.08）*1.003^0.25-0.2=111.964,二者差價就是套利價格0.536。之前一直不理解用的方法是：用右邊underlying bond算標準國債期貨價格：{（112+0.08）*1.003^0.25-0.2}/0.9=124.4044在和左邊標準國債期貨125比差價的套利金額0.5956，不對！想問問老師，是不是因為0.9的轉換系數僅僅是標準國債期貨自身轉非標bond期貨專用的轉換系數，并非是右邊underlying bond轉標準國債期貨的轉換系數。如果要用我的方法題目必須還要給右邊underlying bond的轉換系數？
Q32 衍生 Method 1 The swap rate is the difference between MRR and the fixed interest rate on the bond. Method 2 The swap rate is the rate that sets the value of the fixed-rate bond equal to the notional principal of the swap.
程寶問答
金程問答
