金程問(wèn)答
請(qǐng)問(wèn)表一forward rate那一行, year2的1.91%對(duì)應(yīng)的是f(?, ?)，3.04%對(duì)應(yīng)的是f(?,?) 謝謝
Country C: “To improve liquidity, Country C’s central bank is expected to intervene, leading to a reversal in the slope of the existing yield curve. We assume that future spot rates will be lower than today’s forward rates for all maturities.”第五小題這里，前面一句話說(shuō)未來(lái)曲線是反轉(zhuǎn)的，現(xiàn)在是一個(gè)下降的曲線，那未來(lái)就是上升的，到這里我還懂；但是，第二句話說(shuō)未來(lái)的即期利率比現(xiàn)在的遠(yuǎn)期利率都小，這種情況可能跟上升的曲線符合嗎？既然都是上升了，怎么還會(huì)越來(lái)越小呢？
這題的statement3不是很懂
老師您好，這兩題都是計(jì)算組合value的變化百分比，但是相比于第一題“the percentage change in the value of the portfolio”的形容很好理解，第二題直接寫(xiě)的是“yields change”，很容易一眼理解成收益率變化，即Δy(進(jìn)一步聯(lián)想對(duì)等到Δlevel,Δsteepness,Δcurvature)，為什么value可直接形容為yields呢？
老師說(shuō)（講義里也是）OAS=Z-option value，可是對(duì)于put不是OASput=Z+put option premium嗎，意思是put的option value為負(fù)？
老師 q2的話，如果有conversion premium說(shuō)明不轉(zhuǎn)股對(duì)吧？
Q4 C什么叫更合算 沒(méi)有敞口對(duì)沖的因素嗎？
能不能分別講一下bullish bull 的四種情況？哪個(gè)是FLIGHT TO QUALITY？
Q1中，公司購(gòu)買(mǎi)了cds，持有bond2,但是題目并沒(méi)有提到公司持有bond1，如果公司沒(méi)有持有bond1,就算是同級(jí)別或者級(jí)別更高的債券違約，bond1損失超過(guò)bond2,那么cds也不應(yīng)該按照bond1損失的比例賠償？這里非常不解，沒(méi)有持有bond1,為什么還可以按照bond1的比例進(jìn)行賠償？
Q8中為什么一定要用IRR進(jìn)行計(jì)算，用2排五鍵計(jì)算不行？另外為什么用2排五鍵計(jì)算（計(jì)算出來(lái)的結(jié)果是3.239%）和用IRR計(jì)算（計(jì)算出來(lái)的結(jié)果是3.27%），會(huì)產(chǎn)生差異？
請(qǐng)問(wèn)老師，這題根據(jù)題干信息，可轉(zhuǎn)債處于OTM狀態(tài)，且股票市場(chǎng)下行，不應(yīng)該是選擇可轉(zhuǎn)債嗎？
這題目還是沒(méi)看明白，麻煩通俗的講一下？
所以這題的含義是 在美國(guó)沒(méi)有到期支付都不算credit event了？只有bankruptcy才算。這樣的思路適用于所有題目嗎
這個(gè)題的 投資者持有兩年，at that time, 即期利率8.4%和10.25%竟然是第三年和第四年的？題目里給的時(shí)間的信息太模糊了吧，太坑了吧，這種題。
基礎(chǔ)班講義中好像這兩個(gè)term都和倍數(shù)有關(guān)，不知道老師說(shuō)的倍數(shù)是additivity和風(fēng)險(xiǎn)特征是dominance如何理解
程寶問(wèn)答
