statement3我沒聽懂啥意思，binomial tree和spot rates是什么關(guān)系呢？
我還想問下，考試中一看到par rate第一件事就要推算spot rate嗎？我看幾乎所有的題都是這樣操作的。但YTM不也是spot rates的加權(quán)平均嗎？如果題目中給了最后一期的YTM是否可以直接用來替代spot rates 折現(xiàn)呢？比如這里的1.70%
能不能簡述一下AC選項在本題中的區(qū)別
請問如何判斷是同一級別？比如 senior unsecured 和 subordinate unsecured -- 都是unsecured 但是一個senior 一個subsenior , 我持有 subordinate unsecured，這個是夠?qū)儆谕患墑e？是否符合 pari passu？
老師，term structure model有講過嘛？沒印象呢？
這道題如何理解？如何解析？
第四題計算可贖回債券價值，最后大于100了，也是可以取的嗎？為什么最后的數(shù)字可以大于100，但是二叉樹中間的數(shù)字不能大于100？
請問這里的131.85可以用計算器的三排五鍵來計算FV么？有PV和PMT等等，但不知道這里的I/Y是用哪個，是否這個解法思路不太對？
老師，這里為什么折現(xiàn)求解，而不是用二叉樹做呢？
不是說二叉樹不適合對含權(quán)債券進行估值嗎？為啥A是對的
老師我想請問在算coupon bond的exposure時，這里是用二叉樹的方法在倒推著算；如果題目給了無風險利率，是否也可以用折現(xiàn)的方法去算呢？還是折現(xiàn)的方法只能用于算零息債券的exposure? 謝謝
老師，請問36題為什么選的是liquidity preference theory？ 還是不太懂。這個問題是對應這一段嗎 “Tyo’s assistant asks, “Assuming investors require liquidity premiums, how can a yield curve slope downward? What does this imply about forward rates?”
請問這里TIME0的1%應該怎么理解？是指第一年的折現(xiàn)率是1%么，這個折現(xiàn)率是假定得來的還是觀察得來的？謝謝
0.35%意思是之前沒有違約，當期（第二期）違約的概率嗎？那POD2指代的 又是什么呢？不就是第一期沒違約，第二期違約的概率嗎。。
老師，兩個問題 1) 這道題里面 V_RI = V_pure + V_call on stock - V_call on bond + V_put on bond， 為什么call on bond是要減去的？2）一個Convertible bond里面可以同時有那么多屬性的嗎？（call+put+call on stock)? 謝謝老師。
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