老師你好，第三題里面我在凈價(jià)上加上AI0然后又減去AIT，是不是可以理解為減去的是上一個(gè)付息日支付的利息里面我持有期的部分？如果我在持有期內(nèi)有付息，則需要減去PVC0，再減去AIT，也是一個(gè)道理嗎？
一開始S0已經(jīng)減去折現(xiàn)了的股利了，為什么T1時(shí)刻行權(quán)時(shí)還要再加上1.5？
為什么long call、long put gamma>0,short call、short put gamma<0。不太理解，在哪里講過
為什么Gamma都是正呢？還是不太明白。。變化率可以為負(fù)呀
您好，1. R FIX，是swap開始的時(shí)候的市場利率，那怎么在t=0時(shí)刻知道？2.swap的現(xiàn)金流是一筆一筆的，一筆一筆的折現(xiàn)，就是PVA，為什么還要算accrual period ?因?yàn)槭悄昊蕟?，那AP=兩個(gè)支付日的時(shí)間間隔/360 ? 3.payer swaption 和 receiver swaption, 不是交易雙方嗎，一個(gè)支固收浮，一個(gè)支浮收固，為什么收益不是正負(fù)相反， V payer = - V receiver ？
老師，為什么視頻里說“無論未來股價(jià)如何漲跌，一年后組合的價(jià)格比今天組合的價(jià)格多一個(gè)無風(fēng)險(xiǎn)利率”？
老師，針對(duì)該題第2問，這種題型每次都做錯(cuò)，請(qǐng)老師詳細(xì)解答，謝謝?！?】這里的coupon和AI是什么區(qū)別？【2】怎么看是乘以CF還是除以CF ，我有時(shí)候分不清題目讓求的是標(biāo)準(zhǔn)合約的FP還是某一合約的FP，這個(gè)怎么區(qū)分？【3】這種求treasury bond的題時(shí)需特殊注意什么嗎？自己做這種題時(shí)，做一道錯(cuò)一道，感覺要放棄這種題了。
第三題的c錯(cuò)在哪里呢？
第四問解析中說“the more the time to expiration, the higher the value of both call options and put options holding all other parameters constant.”它的意思是T越大value越大，可是課上講的不是T和value呈負(fù)相關(guān)嗎？
Q3完全看不懂啊，視頻解析相當(dāng)于直接寫了答案，那么多干擾信息，干擾條件都只字不提嗎？
精 老師，Q1里面我還是沒搞懂AI 和 coupon得關(guān)系。(1) AI (T) 用的時(shí)間線是 T=2/6， 是因?yàn)樵?-8月之間有兩個(gè)月需要支付利息，所以2/6？ (2) Coupon用的是 2/12， 是不是也是因?yàn)樯弦淮沃Ц禼oupon是在6月，所以 6-8月之間也要支付coupon? 這樣得話 coupon和AI 都在6-8月間需要支付 不是重復(fù)了嗎？
老師，該題求解discount factor時(shí)為什么跟課上講的不一樣，像是本題第二問，為什么不是1/1+3.5%*1.5這種單利的算法呢？
第一題里面的yeild 2%是啥意思干啥用的？
老師，（1）PVC和AIT有什么區(qū)別？不都是合約期間的coupon嗎 （2）算coupon考試的時(shí)候如果沒說都默認(rèn)是100面值嗎，第4題好像并沒有說多少本金，但是計(jì)算用2%乘以的100，不能乘以其他的價(jià)格嗎？
精 （1）為什么第6題已經(jīng)過了90天，但在用對(duì)應(yīng)LIBOR的時(shí)候不需要調(diào)整，但Michelle Norris那個(gè)case里面第6題計(jì)算的時(shí)候因?yàn)橐呀?jīng)過了60天，就要把90變成30天，120變成60天的LIBOR呢？兩個(gè)的區(qū)別在哪，是這道題寫了current LIBOR這個(gè)詞就不用調(diào)整嗎？那如果考試題目里沒寫這個(gè)詞，默認(rèn)是否需要調(diào)整？（2）能否總結(jié)下衍生品有哪幾大種類，是不是基本就考price和valuation？ Valuation的兩種方法，哪個(gè)種類更適合用哪種呢？真的覺得很亂。。（3）在算PV收和PV支的這種方法的時(shí)候，固定利率乘以折現(xiàn)因子我明白，有沒有浮動(dòng)部分乘以折現(xiàn)因子的情況呢？好像還有計(jì)算出那個(gè)C（就是（1-B3）/（B1+B2+B3）得出的），然后用C乘以折現(xiàn)因子的情況，為啥？（4）在用反向合約這種方法的時(shí)候，一定是浮動(dòng)-浮動(dòng)相抵消嗎？只需要用固定收益的差額再乘以折現(xiàn)因子是嗎？
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