金程問(wèn)答
講Delta的這部分感覺(jué)不太嚴(yán)謹(jǐn)，分母上的股票價(jià)格的變化，到底是S0的變化，還是ST的變化？前面證明Delta_call=N(d1)的時(shí)候，是直接將C0的公式對(duì)S0求導(dǎo)，后面畫(huà)出Call Price/Payoff圖形講解Delta_call取值范圍的時(shí)候，說(shuō)Delta就是圖形的斜率，但是該圖形的橫坐標(biāo)應(yīng)該是ST而不是S0呀，那不就等于對(duì)ST求導(dǎo)了？
老師您好，對(duì)于1X4的FRA在1時(shí)點(diǎn)進(jìn)行settlement，4時(shí)點(diǎn)發(fā)生實(shí)際payment,因此在1時(shí)點(diǎn)的settlement是基于4時(shí)點(diǎn)的payment進(jìn)行折現(xiàn)，對(duì)于interest rate option, settlement和payment均發(fā)生在4時(shí)點(diǎn)，因此payoff不需要折現(xiàn)是這樣嗎？那對(duì)于這個(gè)第二題的答案解析怎么有點(diǎn)矛盾呢？這題明明在說(shuō)option，payoff determination不是應(yīng)該在9月15日嗎？為什么說(shuō)在6月15日
為什么圖中第二個(gè)公式里st的折現(xiàn)不用考慮股息率的遞減呢？
第三題，互換中支付的是歐元利息吧，應(yīng)該是0.48%
老師，這里分子上只計(jì)算s+和c+的原因是什么呀，是因?yàn)榭礉q期權(quán)如果降低的話不行權(quán)所以是0嗎，還是壓根不用考慮這個(gè)部分？
老師這里應(yīng)該是減去3吧？
老師，這個(gè)公式是怎么得到的呢？
第5題，如果不發(fā)放股利，那歐式看漲期權(quán)的價(jià)值和美式看漲期權(quán)的價(jià)值一樣？
該題第三小問(wèn)的應(yīng)計(jì)利息AI（t）為啥不用期貨合約的90天存續(xù)期呢，而要用從上一次coupon支付日到期貨合約到期日之間的120天呢？沒(méi)懂為啥這樣做？
為什么這里1+5% 0.25次方用的是復(fù)利，而不是單利 1+5%x0.25？
第3題，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率3%是哪兒來(lái)的？沿用的第1問(wèn)里的3%嗎？
老師 這道題 我補(bǔ)充問(wèn)下， 關(guān)于是1個(gè)月/3個(gè)月/6個(gè)月 call option 如何選擇哈 假設(shè)都是9259份。
老師，想問(wèn)下到底是收益服從正態(tài)分布，還是對(duì)數(shù)正態(tài)分布?。坷蠋熤v的和講義上不一樣
interest rate call option 市場(chǎng)利率高于合同約定利率行權(quán)的邏輯有點(diǎn)還是不太清楚，請(qǐng)老師解釋一下 如果put 的也能解釋一下就更好了
第4題還是不太明白，麻煩老師再講解一下。另外，只要出現(xiàn) a/b，一定是本幣/外幣嗎？
程寶問(wèn)答
