精 為什么gamma在ATM時(shí)最大？
第二題，我考慮用1403.22 * e-（0.025-0.0392）(30/360))計(jì)算的話，錯誤體現(xiàn)在什么地方
精 老師您好，Q1關(guān)於future price不太理解
請問Q1哪個(gè)地方提到了是六個(gè)月后發(fā)放coupon？題目也沒有提到上次發(fā)放coupon的具體時(shí)間？
精 請問FRA是在1時(shí)刻借到錢(面值)，2時(shí)刻還錢(面值)，然后1時(shí)刻settle賺的/虧的interest rate嗎，然后這個(gè)settle的部分是要discount之后結(jié)算的? 然后option是在1時(shí)刻直接settle不需要discount?
老師好，第三問，從哪里得到信息，或者提示，Kwon要計(jì)算遠(yuǎn)期價(jià)格是360天以后的，而不是270天以后的！因?yàn)椋?+無風(fēng)險(xiǎn)利率）的指數(shù)用的是360/360
這里折現(xiàn)率為什么不是（1+3%）^1/12 而是1+3%*（1/12）
Q2的Rule 1，麻煩老師解釋一下，這句包含兩部分，一個(gè)是資金來源（從銀行借或者short sell），一個(gè)是投資路徑（以risk free rate進(jìn)行），這是不是原文的意思？rf我能理解，但路徑里面always short selling，這個(gè)不太理解。是不是指的是1. 借cash買入資產(chǎn)同時(shí)short Forward，和 2. 借資產(chǎn)short sell同時(shí)long forward，兩個(gè)路徑中都有short的部分的意思？
精 關(guān)于AI -coupon不是在算fv要扣除的收益嗎？ 這題中ai用的是上一期的coupon到現(xiàn)在時(shí)刻的價(jià)值。所以是現(xiàn)在到上一期中間拿到的coupon是ai，以后的coupon是收益要扣除嗎
Q4 不正確，持有現(xiàn)貨能得到的分紅增加了，相當(dāng)于持有現(xiàn)貨成本降低了。那么根據(jù)期貨定價(jià)公式，期貨價(jià)格=（現(xiàn)貨價(jià)格-持有現(xiàn)貨的收益+持有現(xiàn)貨的成本）*（1+無風(fēng)險(xiǎn)利率） ，期貨價(jià)格應(yīng)該降低。
Q2視頻里老師講解的AI_t和解析里的不一樣，哪個(gè)是對的？
第三問為什么折到90時(shí)刻而不是零時(shí)刻？
老師，這里沒聽太懂，write call是怎么和long stock+borrow bond等價(jià)的，可以再詳細(xì)講一下嗎。這部分是不是一級的內(nèi)容啊
Q3，我的疑問在時(shí)間軸上。根據(jù)題目描述，我理解的時(shí)間軸是如圖所示。 關(guān)于點(diǎn)位①，應(yīng)該只是畫法的不同，我覺得這樣理解應(yīng)該比“-30”更清晰。 關(guān)于點(diǎn)位②，我認(rèn)為主要疑惑點(diǎn)在于翻譯“the futures cntr expires in 90 days”，我認(rèn)為是“距離到期還有90天”，從老師的解析看，應(yīng)翻譯為“整個(gè)合約期是90天”。 上述修正思路對嗎？
第四題判斷underlying 是一個(gè)什么邏輯呢，可以解釋一下嗎
程寶問答
金程問答