超額收益和超額風(fēng)險(xiǎn)的公式為何要乘以Fk呢，是要考慮因子表現(xiàn)嗎？那多個(gè)因子的話是不是要sigma求和呢？這是示意性的公式還是確實(shí)能計(jì)算的公式呀？這兩個(gè)公式考試會(huì)考計(jì)算嗎老師？
老師，不太理解為啥量化策略用的人多就賺不到錢了
老師，筆記下冊第82頁答案里提到了high R2 和low R2，是啥意思，行的意思嗎
老師，筆記下冊第82頁既然提到市場因素不能算是超額收益的一部分，那為啥題目里會(huì)標(biāo)注市場是factor1呢，另外題目里市場因素的beta（0.99和1.05）有什么意義和分析價(jià)值嗎？
量化方法既然是對大量個(gè)股歷史數(shù)據(jù)分析，那他無法識(shí)別好個(gè)股獲得alpha收益嗎？什么時(shí)候買賣和買賣哪只股票的信號感覺既是調(diào)整因子，也是選股吧老師？
老師，筆記下冊第82頁例題里r-squred的理解也有點(diǎn)疑惑，課上老實(shí)說r-squred表示建模和真實(shí)情況的擬合程度，但a經(jīng)理獲得beta超額收益了啊，如果說是表示和真實(shí)情況的擬合度高的話那不是應(yīng)該是獲得benchmark收益才對？這個(gè)r-squred到底表示和什么的擬合程度高呢？
老師，沖刺筆記下冊第82頁的例題，A經(jīng)理主要是調(diào)節(jié)beta獲得超額收益，為何說他是量化投資者呢？不應(yīng)該是被動(dòng)投資者里的factor based或者smart beta投資者嗎？怎么區(qū)分主動(dòng)投資里的量化投資者和被動(dòng)投資里smart beta的區(qū)別呢？考試怎么答穩(wěn)妥呀？謝謝老師
老師，沖刺筆記第81頁上面的公式，如何理解active return和alpha 的關(guān)系呢？另外公式里的alpha如何得到呢？這個(gè)alpha應(yīng)該是組合所有股票的超額收益吧，單個(gè)股票的alpha如何計(jì)算得到？公式里的alpha是組合所有個(gè)股alpha的求和嗎？謝謝老師
老師，因?yàn)榭荚嚂r(shí)間和方式變化，后期會(huì)有分析考試的直播么，有大概學(xué)習(xí)進(jìn)度安排的推薦么（具體到月的那種）
老師，如何理解smart beta，總感覺是主動(dòng)策略，怎么理解他是被動(dòng)策略呢，是因?yàn)槌苏{(diào)整beta以外不做其他操作了嗎？那具體配組合的時(shí)候還是會(huì)有選股的過程，還算是有主動(dòng)投資了吧？
老師，三個(gè)問題：1、active return 是alpha嗎，二級的時(shí)候一個(gè)女老師說是一回事，就有點(diǎn)搞不明白。2、經(jīng)常說的賺取alpha收益是指的主動(dòng)投資，賺取beta收益是指被動(dòng)投資是嗎？不是的話請老師解釋一下。3、smart beta指的就是雖然還是被動(dòng)投資，但不按照100%的比例配置beta（超配或少配），是這個(gè)意思嗎？也就是說本質(zhì)是跟蹤指數(shù)，但敏感性變了，敏感性配比的選擇是有主動(dòng)判斷的，是這個(gè)意思嗎？謝謝老師。
老師，今年考試提前一個(gè)月，有三個(gè)備考策略的問題請教：1、個(gè)人打算以沖刺筆記為主復(fù)習(xí)，兩輪原版書課后題加2-3輪金程整理的真題集，有時(shí)間做做模考和押題，您覺得夠不夠呢？2、今年機(jī)考了，是從一開始就練習(xí)打字做題呢，還是先紙上寫再練打字呢？像之前circle那種畫圈的題機(jī)考會(huì)怎么出呢？真正考試是不是寫完一個(gè)題點(diǎn)下一個(gè)題以后就不能回去檢查了呢，要真這樣的話那不是協(xié)會(huì)不鼓勵(lì)檢查了嗎？3、咱們到后期復(fù)習(xí)會(huì)有整理固定表述之類應(yīng)對上午題的課程嗎？感覺自己總結(jié)的話比較費(fèi)時(shí)間。謝謝老師。
老師，factor based策略里課上提到了一個(gè)方法是做多前10%并做空后10%，我的理解是所有股票的beta都是和size相關(guān)的，做多前10%就可以了，為什么還要做空后10%呢，那不是遞減了一部分收益嗎？后10%只是size相關(guān)的收益小吧，也不一定是負(fù)值吧？
factor based 方法里可以對更看重的因子賦予更高beta值，此時(shí)組合收益和風(fēng)險(xiǎn)不就超過benchmark風(fēng)險(xiǎn)和收益了嗎，這時(shí)候是不是就算主動(dòng)投資而不是被動(dòng)投資了呢
老師，我對于為什么不是根據(jù)有效前沿構(gòu)建的不是很理解。同時(shí)不太理解為什么最優(yōu)化組合構(gòu)件方法有可能不再有效前沿上：如果不在的話，就說明有更優(yōu)化的組合，而根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)因子構(gòu)建的組合是跟蹤指數(shù)的，是不是說明指數(shù)基準(zhǔn)也不是最優(yōu)呢？這種情況下找到最優(yōu)組合主動(dòng)投資不就好了嗎？這時(shí)最優(yōu)化被動(dòng)投資的意義不就沒了嗎？
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