老師這個(gè)第二個(gè)說法可以直接說non-discretionary嗎？量化模型在選factor的時(shí)候不就是也有主觀意愿在里面嗎？
老師請問這題表格里的beta to xx對應(yīng)之前公式里的beta嗎，公式里不是應(yīng)該是beta的差額乘以factor return嗎？還有就是這里的beta to market是什么意思呢
老師，關(guān)于corr高好還是低好的辨析，請老師看看這么理解對不對：如果是衡量主動管理的風(fēng)險(xiǎn)active risk，那corr越高越好（表示同步波動，跟蹤誤差小，Ra-Rb，平方差公式里corr前為負(fù)號）；如果是衡量大類資產(chǎn)配置的組合風(fēng)險(xiǎn)，corr越低越好（相關(guān)性低分散化效果好，平方和公式corr前是正號）。個(gè)人理解active risk有點(diǎn)類似ALM里的匹配概念，只是匹配對象從負(fù)債變?yōu)閎enckmark，而大類配置有點(diǎn)類似AO方法，沒有要匹配的，單純希望通過分散化配置最求高收益。
老師，原版書課后題第2題，文中指標(biāo)哪些用來判斷大小盤，哪些用來判斷成長價(jià)值請老師講一下。能看出高分紅是價(jià)值股，但大盤不確定用什么指標(biāo)判斷，謝謝老師。
老師，原版書reading 24 的第414頁的example 5 建立的模型，為什么是利率和因子收益之間的？該如何理解這個(gè)例題？
老師好，用float bands是什么方法呀？為什么會降低rebalancing transactions？
Reading 25原版書課后題第15題答案錯(cuò)了吧？因?yàn)樵闹幸蟮氖恰癰uild a diversified portfolio”, 所以preferred portfolio management approach應(yīng)該是systematic的吧
老師，權(quán)益中的passive factor-based strategies 和 active factor-based strategies的本質(zhì)區(qū)別是什么？
老師，reading 23的原版書的example 2，361頁沒有看懂，請老師講解下？
老師，reading25的基礎(chǔ)課程的126頁的例題中表格的左邊那一列表頭描述是不是有問題，如果是第一行不應(yīng)該是資產(chǎn)的權(quán)重，那么如果是因子的話，就是相關(guān)系數(shù)嗎？
老師，reading 25的基礎(chǔ)課程課件中的第122頁的這段話，如何理解？
老師，原版書reading25的第289頁的example 4的C 客戶，為什么是discretionary的方法，題目說了采取了量化分析和經(jīng)濟(jì)模型，那部應(yīng)該是systematic的方法嗎？還有在對concentrate 的判斷上，答案說是factor集中，security 分散，這是怎么得到的？
Active 下的statistical arbitrage 和pairs trading 這兩個(gè)策略有什么不同
老師，原版書的reading 25 的第482頁，有一段話，對fee的描述，為什么active 小的組合fee是更大的呢？
在reading 25中 480頁對于active risk的原版書有四句話，請老師詳細(xì)解釋下： ■ high net exposure to a risk factor will lead to a high level of active risk, irrespec- tive of the level of idiosyncratic risk; ■ if the factor exposure is fully neutralized, the active risk will be entirely attributed to Active Share; ■ the active risk attributed to Active Share will be smaller if the number of securi- ties is large and/or average idiosyncratic risk is small; and ■ the level of active risk will rise with an increase in factor and idiosyncratic vola- tility
程寶問答
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