老師您好，1. 為什么在更陡峭的收益率曲線長端借出，短端借入；在平坦的收益率曲線短端借出，長端借入？借出借入是買還是賣？2. 為什么在收益率曲線更陡峭的市場收固定支浮動，在收益率曲線更平坦的市場支固定收浮動？
請問這里對沖的原則是：如果long asset ，r上升，asset 價值下降，所以under hedge，減少asset損失對吧？
這里計算price變動，為什么用的是基準利率變動的0.07%？
為什么bond creditworthiness improves，QM 會大于DM？
五因子分解中，因為收益率改變而導致的價格改變?yōu)槭裁葱枰獑为氂嬎?，它不體現(xiàn)在總的價格變動中嗎？
這個公式哦，這里的y變動，是這么考慮嗎？y上升p下降，所以這里符號是-，如果是y下降p上升，這里y變動符號是正
之前關注久期對債券價格影響多，但如果收益率曲線向上平抑，從凸性角度看，凸性大的債券，相比凸性小的債券，價格下降的少。這也是因為“漲多跌少”的特性吧？所以這里A underperform index了
老師判斷這個差異就直接只看contribution就可以了是嗎，不用看權重差別
這里第一段這里說了是迅速變化啊。spread0需要乘以0啊
請問官網(wǎng)的這道題關于A選項該如何理解呢？錯在哪里？
老師 我不認為這里的barbell更適合yield flattening的情況 因為這個組合配置了更多的短期債而非長期債 虧盈不好說 但是 bullet至少不受影響
?？级?，Case6,第二問，選擇能immunize的portfolio，按照基礎課學的，資產(chǎn)BPA大于等于負債的bpv，凸性在＞負債的基礎上，選擇小的凸性，為什么會去選擇portfolio C呢，它凸性最大了
官網(wǎng)題 Pavonia Case Scenario
老師這里的twice是什么意思？
老師，ETF是隨時可以交易，有折溢價。mutual fund是按收盤價交易對吧
程寶問答
金程問答