選portfolio
為什么最先考慮的不是duration接近的
老師，MOCK B上午題第8個case的第二問，這題明顯說的是本國投資者是UK，投資的外匯資產(chǎn)是美國債券，而當前歐元相比美元升值，意味外匯資產(chǎn)美元是貶值，那計算收益的時候應(yīng)該是減去外匯損益，怎么會是加
在計算債券收益中外匯部分的時候，我看了很多題目，有的是直接加百分比，有的是按DC FC FX那個公式來計算？請問怎么理解這其中的區(qū)別？還有MOCK題這一題為什么EUR是外幣呢？我看前面寫的是USD dominated
官網(wǎng)題固收Pavonia，這道題老師好像講錯了。答案說他關(guān)于measurement error的說法是對的
buy protection on CDX IG index，是看空信用風(fēng)險，即short IG CDS price。CDS price的意思是信用風(fēng)險么？
官網(wǎng)題固收Pavonia，這里Wharton的Duration資產(chǎn)和負債差別很大啊，為什么Duration match可以呢？
MOCK B的上午題第六個CASE的第二問，對于免疫策略，其中還有一個條件應(yīng)該是選資產(chǎn)的conv小的，這個題目其實比較容易排除B，但A和C之前感覺不太好選？
老師這個題的C為什么不對，其他兩個選項我明白
單個liability中，資產(chǎn)的convexity 是不是也必須大于負債的凸性，因為匹配負債時，資產(chǎn)必然mac duration一個大于負債，一個小于負債，所以組合的分散程度大于負債，凸性也大與負債？
CDS Price=1+（Fixed Coupon-CDS Spread）??EffSpreadDuration，這里的CDS Price是估值么？不知道CDS price和保費Coupon的區(qū)別？
老師好，mock 2 am Q8B - 請問他是一個US denominated portfolio，US yield curve shift down by 50 bp，那么EUR增值0.75%不是說明USD貶值0.75%？ 為什么最后的匯率return是+0.75%而不是-0.75%？
hongbo助教 2022-08-23 13:41 同學(xué)，你好 題目R14 第12題，協(xié)會做了糾錯。刪去了"an instantaneous"改成了50 bp decline in yields over a one-year period。所以正確算法應(yīng)該是 2.75%-6*0.5%-0.75%*40% = -0.55% 這里spread是decline為什么是-6*0.5%？應(yīng)該是-6*（-0.5%）吧
Empirical duration
這道題的第二問，關(guān)于convexity,這道題是singleliabiltiy吧，那convexity應(yīng)該是小的，怎么解析里是convexity是最大的?
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