currency management 打問號這句話 寫得很有歧義 能否詳細(xì)解釋一下
老師，請問為什么這里第二步驟的時候，計算要買多少份的股指期貨時目標(biāo)的beta時0.8而原來組合的beta是0呢？
老師，這里的邏輯很奇怪欸。為什么計算future的時候是價格變化而帶來的損益。而stock則是直接看價格上漲后的新價格，而不是變化而引來的損益。這樣直接把兩個加在一起不對勁啊。必須是同種性質(zhì)的東西才可以加在一起啊。
請問為什么beta of futures 等于 beta of index? index here 是市場組合。請問為什么
老師可以先解釋一下什么equityrisk?還有interestrisk應(yīng)該影響的不僅僅是債券市場，股票市場也會把？
If a trader believes that put implied volatility is relatively too high, compared to that for calls, a long risk reversal could be created by buying the OTM call(underpriced) and selling the OTM put(overpriced)for the same expiration.??請問可以在buyOTMcall或者buyITMput和sellOTMput或者sellITMcall之間任意buysell組合嗎？而且，為什么在PPT的smilevolatility圖示中，只標(biāo)了兩個OTM的option??是出于成本價格的原因嗎？好像sellITMcall比sellOTMput的premium會更高？
老師這里的FP的全稱是什么呢？視頻兩小時十分左右。
為什么不選C，他合作的那個外匯經(jīng)理不是他同一個公司同事嗎？
老師，我這道題選擇的是B，因?yàn)槲业睦斫馐莝hort call部分的delta接近0.5，因?yàn)閳?zhí)行價格94與當(dāng)下股價93很接近，煩請幫忙解答，謝謝
PPT141?頁的例題中，方差、標(biāo)準(zhǔn)差完全沒有出現(xiàn)百分號的形式，按照美國人的習(xí)慣視同單位，運(yùn)算中先不考慮，但最后要加回來呀？還是說完全不用考慮？10萬塊不加杠桿，做多波動率，可以賺12萬8？
higher forward premium不是意味著usd升值嗎？這樣INR換回USD更少，對carry trade有損失？
R10課后題34題，原來問過，給的答案如下： 同學(xué)你好，這個題協(xié)會出錯了。他的外幣是USD，本幣是EUR，匯率給的是USD/EUR，因此要把USD敞口轉(zhuǎn)換成EUR應(yīng)該是除以匯率，而不是乘以匯率。他有2.5M的USD敞口，通過short一個月的遠(yuǎn)期或期貨來對沖。在一個月之后，遠(yuǎn)期快到期的時間，他要進(jìn)行轉(zhuǎn)倉，因此他的做法是long USD現(xiàn)貨，再short一個月的USD forward。 因此第一步，他一個月前簽的short 2.5 USD forward現(xiàn)在要變成，long USD，而long USD就是short EUR，因此USD/EUR的匯率形式，應(yīng)該使用便宜的EUR價格，所以是除以0.8875，得到2.5M USD/0.8875 USD/EUR=2816901EUR （支出EUR，買USD，因此EUR是現(xiàn)金流出） 然后再short，一個月的遠(yuǎn)期賣USD，由于現(xiàn)在USD的敞口是2.65M，因此要short 2.65M的USD，未來賣USD，就是未來買EUR，因此要用貴的價格，再加上forward points，因此用0.8876+25bps=0.8901 USD/EUR的遠(yuǎn)期匯率。 因此一個月后可以賣出2.65M USD獲得2.65M USD/0.8901 USD/EUR=2977194 EUR （一個月后賣出USD，獲得EUR，因此是EUR流入） 這樣就可以計算EUR角度的凈現(xiàn)金流了，在一月前支出2816901EUR，在一個月后流入2977194 EUR，因此收減支，凈現(xiàn)金流為：160293 EUR。 我現(xiàn)在有一點(diǎn)不明白，一個月前是short forward 賣USD，現(xiàn)在要close掉，買usd 支付eur ，現(xiàn)金流是支出的，這個我理解，那在開一個新的forward ，在未來的一個月后以一個匯率賣出usd ，那么此時并沒有現(xiàn)金的流入流出，而是未來以某一價格賣出usd ，為什么現(xiàn)在有個流入呢，有點(diǎn)不理解
精 標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率越高，期權(quán)價值越高。問題：比如如果是深度看漲實(shí)值期權(quán)，波動率高（如果標(biāo)的資產(chǎn)跌幅很大），期權(quán)價值不是降低了嗎？為啥還可能會變高了呢？謝謝
為什么在實(shí)踐中會觀察到隱含波動率與時間呈現(xiàn)均值復(fù)歸的情況？mike周老師沒有詳細(xì)講。這個有什么理論基礎(chǔ)嗎？
關(guān)于國債期貨的問題，既然ctd的duration跟虛擬期貨的duration不等，為啥在計算時還要假設(shè)其相等，這樣造成的誤差豈不是很大？
程寶問答
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