金程問(wèn)答
老師您好，這道?？碱}#40（詳見圖片），答案中比較VaR時(shí)沒(méi)有考慮它們的顯著水平是不一樣的，我把VaR的值除以不同的Z值，再統(tǒng)一計(jì)算為5%下的年VaR，發(fā)現(xiàn)和答案中的結(jié)論是相同的（都是科技行業(yè)）。 是答案錯(cuò)了，還是不需要統(tǒng)一顯著水平就可以直接比較VaR值？謝謝。
老師好請(qǐng)問(wèn)2016真題7-C這個(gè)算mortgage financing的時(shí)候?yàn)槭裁床挥每蹨p首期利息費(fèi)用呢？以及答案說(shuō)不涉及稅務(wù)是不是因?yàn)镃G沒(méi)有realize的原因
第12題應(yīng)該是站在投資者的角度去評(píng)論OAS of callable bond，為什么突然變成了站在issuer的角度去評(píng)論，麻煩老師解答一下，謝謝
原版書read第11第1題 為什么本機(jī)用20萬(wàn)而不用25萬(wàn)？
case2第3題 為什么不是因?yàn)槭袌?chǎng)波動(dòng)小才降低rebalance屏旅的？然后答案寫的我也不明白什么calendar rebalancing 第5題 答案看不明白 不是問(wèn)expected benefits嗎 怎么回答變r(jià)isk了。
上午真題個(gè)人IPS 2014年Q1 B；這個(gè)求liquidity needs我不是很理解，為什么是25+60，這兩個(gè)needs明明是發(fā)生在in next few weeks的，并不是下一年的；另外為什么不考慮135的薪資收入，并且為何就直接推斷了living expense就是135-35。個(gè)人覺(jué)得協(xié)會(huì)這題目出的有點(diǎn)無(wú)厘頭
老師您好，請(qǐng)問(wèn)原版書課后題reading24的第19題，這道題的計(jì)算我會(huì)道理我也懂，但是我就想問(wèn)的是， 你看他是讓這個(gè)4個(gè)債券的dollar duration都一樣，但是其實(shí)他是假設(shè)了4個(gè)maturity上的利率變化是一樣的，也就是說(shuō)平行移動(dòng)。 但，那也不一定就非得是平行移動(dòng)??？如果我長(zhǎng)端和短端上的利率變化不一樣的話，那豈不是要用關(guān)鍵利率久期來(lái)計(jì)算了嗎？ 謝謝老師。
為什么筆記說(shuō)經(jīng)濟(jì)好的時(shí)候，利率上升，要買入國(guó)債呢？之前講deflation的時(shí)候說(shuō)利率下降，對(duì)債券有好處 不是矛盾么
下冊(cè)Asset allocation p50頁(yè) 第6題 為什么不能選Emerging Market 我知道 新興市場(chǎng)和其他成熟市場(chǎng)的equity有很大不同 但是文中“global equities”就是全球股票的意思啊 難道新興市場(chǎng)不算全球里面的嗎 然后文中第二段話 offering a non skill based這段不懂。 請(qǐng)老師解釋，謝謝
Case1第2題 為什么要選A多配fixedincome 我的想法是 1.它是foundation 風(fēng)險(xiǎn)承受能力不低 2.它的目標(biāo)是修學(xué)校之類的，不是那種定期payment，和fixedincome結(jié)構(gòu)也不像 然后outcome2為什么不對(duì)？
為什么NCREIF的smooth的評(píng)估方法高估return？
第二題 想問(wèn)一下如何hedge的？謝謝
Case7 第2題 文中紅色劃線句不太懂，wider range of distrivution什么意思？ 第3題 functional duration什么意思 increasing/decreasing dispersion of cash flow什么意思
老師，問(wèn)下在計(jì)算required rate of return時(shí)到底題目中出現(xiàn)ermengency reserve或cash reserve時(shí)我需要在investible asset中扣除嗎？真題里面是扣除的但是在原版書202頁(yè)的第一個(gè)問(wèn)題中分母并沒(méi)有扣除
補(bǔ)充：35m(1+0.5%)的（0.25）次方，再除以（2157*250*=650，剛好在選項(xiàng)A中
程寶問(wèn)答
