我在整理最后的臨考筆記，最近做的三套?？碱}我發(fā)現(xiàn)return based +holding based 考察范圍極大，所以想?yún)^(qū)分基礎班講到過的該知識點希望金友可以幫我整理 然后給到我筆記我直接抄下來背 我一共在書里面三個地方看到： 第一個是在performance measurement 第一章 里面講到return based +holding based 還有transaction based （這個知識點怎么多了一個transaction？） 第二個是在 investment manager selection 部分看到； 第三個是在portfolio pathway LM2章節(jié)里看到 我想問的是這些知識點里談到的return based +holding based 都是同一個東西嗎？ 然后我著重應該怎么記憶？
這里的surplus和asset allocation 里面的ALM 談及到的 surplus MVO與 two portfolio approach有什么區(qū)別和聯(lián)系嗎？
股價波動為什么會影響所有者權(quán)益啊？
老師，您好，關(guān)于該科目LM8課后題的Lemont Family case, 請講解一下選擇Derivatives Market作為最佳rebalancing choice的原因，特別是我不太明白參考答案中提到的high levels of liquidity，因為就衍生品市場的流動性評估，應該是看具體產(chǎn)品和交易市場的。有勞解惑，謝謝。
題目一的spread 算收益屬于老提綱的內(nèi)容吧?新的課件沒有乘上時間T
payer option on CDS 其實就是short bond 吧？也可以說是 short spread exposure?
Q2， Security allocation is determined by a management team but relies on a quantitative risk model developed for the fund. The fund sets limits on the maximum sector, country, and individual stock positions.這里難道不說明是top-down嗎
第四題，為什么不是deep value呢
回答時需要寫出三個bond分別的超額收益的具體值嗎？
第五題這個具體的答案有沒有在沖刺筆記或者書上有對應的??？我只找到了這個。。但如果這里寫表格里說的holding based的缺點，好像也不能算對吧？還是說這道題就是自己分析的
老師，這頁PPT上最后一個公式，tactical portfolio那里，為什么不是除以4而是除以2？
老師，原版書課后有道CDS的題，Which of the following statements best describes how a single-name CDS contract is priced at inception? A. If the reference entity’s credit spread trades below the standard coupon rate, the CDS contract will be priced at a premium above par because the protection buyer pays a “below market” periodic coupon. B. If the reference entity’s credit spread trades above the standard coupon rate, the CDS contract will be priced at a discount to par because the protection seller effectively receives a “below market” periodic premium. C. Similar to fixed-rate bonds, CDS contracts are initially priced at par with a fixed coupon and a price that changes over time as the reference entity’s credit spreads change. 這道題為什么選B？ B是說spread 大于coupon,B選項里“priced at a discount ”這明顯錯了呀，應該是premium吧？此外，AB選項都有“below market”這具體指什么？
老師，沖刺筆記上第45頁，“長期收益率下降，短期收益率上升，收益率曲線變得更平緩，因此買入長期債券，賣出短期債券 Buy long-term bond; sell short-term bond”。但是在第48頁，“Take a long position in bond (or note) futures in the steeper market and a short futures position in the flatter market. 在收益率曲線陡峭的市場做多國債期貨，在收益率曲線平坦的市場做空國債期貨，相當于在高利率市場做多長期國債，在低利率市場做空長期國債”這兩句話的邏輯是相反的，想問一下，分別該如何理解？
CDS這一章出現(xiàn)了各種名詞，CDS price, contract price, contract value, 能否歸納一下每個到底什么意思？
老師，您好，請問能否言簡意賅地講解一下該科目LM8課后題Q3的statement2錯在哪里？看了視頻講解和參考答案還是一知半解，謝謝。
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