第十七題a咋翻譯應(yīng)該怎么改才對呢謝謝
老師 官網(wǎng)題 這里 什么叫being put a swap？？答案解析這段話的最后兩句不懂
固收官網(wǎng)題 這個題 不懂 另外書上這段話也不懂 Another source of spread risk is the use of interest rate swap overlays. We showed how receive-fixed swaps, purchased receiver swaptions, and swaption collars can reduce the duration gap between pension plan assets and liabilities. In that example, ΔHedge Yields refers to fixed rates on interest rate swaps referencing the three-month MRR. The spread risk is between high-quality corporate bond yields and swap rates. Typically, there is less volatility in the corporate/swap spread than in the corporate/Treasury spread because both the MRR and corporate bond yields contain credit risk vis-à-vis Treasuries. Therefore, one of the usual advantages to hedging corporate bond risk with interest rate swaps is that those derivatives pose less spread risk than Treasury futures contracts. 麻煩解釋一下這里
老師 負債的免疫 是 資產(chǎn)的麥考利久期匹配負債的麥考利久期 那為什么多個負債的免疫用資產(chǎn)的money duration 匹配負債的money duration呢？ 像這個題目 算money duration就是算BPV 用資產(chǎn)的價值乘以麥考利久期？ 不應(yīng)該是乘以修正久期才對嘛？
老師 固收官網(wǎng)題這個不懂 Only Type I clients can measure the interest rate sensitivity of liabilities using yield statistics. Those with Type II, III, and IV liabilities must use a curve duration statistic, such as effective duration, to estimate interest rate sensitivity. 這句話是對的 為什么II III IV 類負債都必須要用effective duration?
老師好，請問固收R14原版書第9題，這道題的三個選項應(yīng)該分別怎么理解？
老師 固收官網(wǎng)題這個題目不懂 ：AA rated CDOs currently offer significant relative value for long-term investors as the yield spread reflects a BB default rate expectation for the underlying collateral 這句話不懂 是說underlying collateral預(yù)期是BB級的違約概率而實際上人家是AA級的違約概率 ？ 可是為什么會有這種情況？另外 這里的AA rated BB rated是COD里面的分層嗎？ 還是說某一個CDO 自己本身也有一個rate？ 最后 不是說當(dāng) the credit cycle is in recovery 那么 lower-rated tranches 會表現(xiàn)更好嗎？
選C。 （1） 為什么不是B ? (2) zero discount margin 如果是一個固定誒值，他怎么反應(yīng)未來MRR的升降呢？（3）未來MRR upward sloping, zero discount margin為正 還是負？
老師，官網(wǎng)mock上午題Q10第一問，1） 這里sell the CDS protection的判斷是因為未來spread保持不變，所以相對風(fēng)險不大，所以賣出protection，short risk是嗎？ 2）如果1理解正確的話， 賣出10年的CDS，那算出來的10年的CDS price不應(yīng)該是收入（正數(shù)）嗎？為什么視頻老師講解說十年的價格是為P0,9年的CDS是P1？
這道題好幾個地方?jīng)]懂。圖二表格我打問號那里，我的計算結(jié)果和書上不一樣呢？最后一圖也有好幾個問號。
原版書P76， 答案選A。 但我認為A和C都能滿足corporate YTM - US treasury YTM 差值變大的要求。為什么C錯了
how to get the 1.29% yield spread/
請問Reading14課后題第35題怎么理解
bpv=mv*modified duration* 0.0001？
reading14 35題
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