26題，有25%的區(qū)間限制，不應該是discretionary 嗎？怎么是active呢？27題，答案用的是under hedge策略，沒有很懂，我可以先long us forward contract 再short 平掉嗎？
equity swap中有一個優(yōu)劣勢對比，其中一個優(yōu)勢是avoid custody fees on physical ownership，二一個劣勢是equity swap typically require collateral，這兩個不相互矛盾嗎？不是應該有collateral就會會產(chǎn)生custody fee嗎？
Notes中R16.3這道題為什么答案里給的他和-15bps是加在ABC的payment leg上而不是像例題一樣加在receiving leg上？
老師，22題的解釋沒有很懂，能解釋下嗎？
R10，講義P186，該例題中為什么shortBRL？我理解spot rate BRL/AUD 2.1131，F(xiàn)orward 是2.1392，表示AUD遠期升值，有Forward premiun，根據(jù)后面表格中總結(jié)，應short forward premium：AUD
當投資多個幣種的時候，答案計算收益率的公式感覺跟筆記的不一樣，答案是分開算資產(chǎn)回報和匯率回報的，而且還有個cross product那一項
解釋22題
解釋下16題
note2020版，R16.2有這樣一道題（如附件），我覺得這道題的難點在于Barney買的futures和自己的支付周期不匹配。這里我有如下兩個問題：1. 在30日時，Barney要settle的方法就是賣出futures，題目中的0.9054是不是30日的周期為10天的futures的價格？此外settle的操作時可以直接把手中的futures賣掉，還是必須做一個反向操作對沖掉手中的futures? 2. 若此題改一個條件，把原有40天的futures改為30天，其他條件不變，這樣最終的計算是不是(0.8989-0.9034)*20,000,000=GBP-90,000，即這個hedge使得Barney節(jié)省了了9萬英鎊，因為鎖定的價格低于市場價格？
第3題沒看懂解釋，能否解釋下
美國人投資英國股市，遠期做空GBP為什么提前平倉要再買入？不是已經(jīng)持倉英鎊了嗎
麻煩幫忙解釋下第7題
老師好，variance和vega換算時候，不理解如果realized和k接近，為啥要說2k跟（realized+k）約掉，不說（realized-k），等于零呢。不太理解這個等式換算；
請問reading10的課后34題怎么理解？
notes里R16中關于interest rate swap的例題里，默認floating rate就只是libor而沒有spread，請問難道所有的floating leg都沒有spread嗎？因為原有的FRN是libor+25bps，所以如果題目沒有特殊說明的話，floating leg不應該也是Libor+25bps嗎？
程寶問答
金程問答